中国电建：全球电力工程龙头，新能源电力业务前景广阔

开源证券的最新报告指出，中国电建作为全球电力工程龙头企业，凭借其在水利水电领域的综合产业链，并在新能源电力领域打造新的增长曲线，业绩前景可期。公司预计在2024-2026年的归母净利润分别为148.9亿元、161.7亿元和180.2亿元，首次覆盖予以“买入”评级。

报告显示，自公司上市以来，其营业收入和利润均稳步增长。2023年营业总收入达到6094.08亿元，同比增长6.4%，净利润为171.85亿元，同比增长9.6%。公司新签订单量也持续保持高增长态势，2023年新签能源电力业务合同金额达到6167.74亿元，占新签合同总额的53.97%，同比增长36.17%。

在未来业务增长点方面，新能源运营和抽水储能被特别看好。中国电建作为抽水储能领域的领导者，已经参与了国内约90%的抽水蓄能项目建设，2023年抽水蓄能电站新签合同额780.51亿元，同比大增220.61%。在新能源投资运营领域，截至2023年底，公司控股并网装机容量达到2718.85万千瓦，其中清洁能源占比达到84.6%。

报告提示了几项风险，包括电力投资与运营业务表现不及预期、新签订单增长不及预期以及宏观经济下行风险等。