$江苏银行(SH600919)$ $北京银行(SH601169)$ $厦门国贸(SH600755)$
本文所有的推理有两个基本内核，一是银行业是少有的实行特许经营的行业，甚至网点的设立都需要监管的批准，在可见的未来，银行的数量基本被冻结，所以这个行业竞争基本是低烈度的阵地战，大家的利润主要来自内部管理和外部环境的平衡，比如目前经济情况下，银行员工收入的下降甚至回补了不少利润。二是货币没有天花板，其实很多人没有这个概念。货币总量总是线性增长的，因为人类生产了越来越多的产品，互相之间提供了越来越多的服务，这些产品和服务依赖越来越多的货币进行相互交易，通货膨胀就是货币跑到了商品和服务的前头，通货紧缩就是相反的进程，但通胀永远是主流，通缩只是反动，一个行业没落了，会有更新的行业应运而生，旧能源继续用着，新能源已经突飞猛进了，还有戴森球等在几百年后。传统汽车没落了，钢铁差了，新能源车来了，铝合金和铜用量大增，所以经营货币的银行其实也就没有天花板，所有上市银行的总体利润必定是上升的，区别是好银行这个斜率更陡峭，差的螺旋一些。插一句题外话，住房按揭贷款最好不要提前还，货币的线性贬值在漫长的岁月里是可怕的，今天100万贷款也许在20年后半年就还清了，前提是你要有投资渠道，实在没方向，就买银行股，收益足以覆盖贷款利息。
不考虑被动增长（货币没有天花板），银行业保证目前利润是轻松的，譬如江苏银行每年1.7元的利润，10年就是17元利润，分掉5.4元红利，净资产大概在23元，这个区间拉到30年，也就是按揭贷款的最高时长，每股利润51元，分红15.3元，净资产47.2元，而在这个模型下，分红已经将持股成本降为-8元。北京银行以1.1元每股利润为基础，10年的数据是分红3.3元，净资产19.7,30年的数据是分红9.9元，净资产35元。
时间拉长到一定时间，投入银行本金已经降到负数，但是，以上模型是个简单粗糙的，这个模型有两个重要因素没有考虑，一是没有天花板的货币，2005年江苏银行净利润1.87亿，2023年287亿，2004年北京银行净利润13.87亿，2023年256亿。不到二十年，不考虑购买力，这个名义净利润是十倍百倍的增长，再一个二十年，十倍不敢想，翻倍，五倍咋样呢？利润翻个倍，江苏银行每股利润3.5元，这个估值怎么算？三十年五倍呢？北京银行每股净利润5.5元。我也觉得有些狂了。
二是红利再投资，每次分红都不填权，在利润不变的情况下，10年时间江苏银行股价降到2元，北京银行也是2元，这个可能吗？所以红利再投资结合业绩的被动增长，时间拉长到30到50年，让个人财富变成家族财富，当初的本金不说忽略不计，基本也是微不足道。
也许还有杠精继续拿坏账来说事，我就多说一句，货币没有天花板是针对资产端的，在时间的长河里，那些以资产为抵押的贷款，特别是房产和土地，损失的一样只是时间，损失的是当期利润，在名义利润上，不会有任何损失，这就是资产抵押的意义。
投入资金到银行，红利再投资，直到退休，退休后以银行分红做补充养老，忘记你的本金，把本金作为留给子女的财产。
最后，你的姓氏也将成为家族。
三十年是不是有些可笑，很多人会嗤之以鼻，但我这么吹是因为有先例，这个就是台北的连战家族。赵兰坤，祖籍沈阳，是国民党荣誉主席连战的妈妈。连战家族资产有200多亿新台币，大概合50多亿人民币，是台北仅靠投资理财就积累了百亿财富的豪门。连氏家族之所以如此富有，都是因为连战的妈妈赵兰坤。1945年赵兰坤带着小连战，随丈夫连震东从大陆来到了宝岛。连震东是个学者，醉心于研究历史，完全不管家里的财务。连家的生活及理财，全部都由赵兰坤负责。她卖掉了连战爷爷留下的两块并不怎么值钱的田地，然后在比较好的地段，买了房子收租金。后来赵兰坤在朋友的推荐下，把多年的积蓄，大部分都投资在彰化银行、台北企银、华南银行等银行股票上。她买进后，就不再卖出，经过了60多年的长期持有之后，这些银行股票增值近万倍（数据对吗？）。赵兰坤的投资理财方式，属于典型的无脑式长期持有优质地段物业收租，以及长期持有银行股收息。连战曾说，他们家的投资理财方式是“无为而治”。买进之后就长期持有，不论是股票或房地产，都很少买卖倒腾，以收租吃息为主。
我收集的数据是2005年时，连战夫妇的财产是60亿，应该是台币，因为2015年，连战夫妇财产61亿人民币，在全球排名第1911，这个应该不包括连氏家族其他人的财富。
又一个10年过去了，连战家族的财富多少不得而知，因为家族的反对，胡润撤销了对这个家族财富的追踪。
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