周末复盘：大盘预期+周期分析

周末看了很多国内外资讯，也对大盘做了很多思考和分析，但思来想去，没有什么有确定性的内容可以说的。这周末的深度复盘，省略掉分析，只简单说下观点供大家参考吧。

一、7月大盘预期

大盘能否反弹，何时反弹，何时上3000点？不知道。

我本来的预期是本周或者下周，大盘重返3000点。但目前大盘一直缩量，形态上又是破位的，周五的金针探底有效性也不好说。从过去的经验看，地量未必见低价，每次成交量在5000-6000亿水准的时候，之后1-2个月，一般都有新低。因为恐慌盘割肉盘没有释放出来，想真正反弹是很难的。但目前还有会议预期，护盘也在持续进行，大盘到底如何走，确实是无法判断。我们只能盯住大盘量能与趋势变化。主观上，我还是愿意相信会议预期。客观上，下周一的走势是最为关键的，如果能收阳线，15号前能重返3000点概率就很大，否则就很难。

二、周期与风格分析

情绪周期角度，目前是比较混沌的。

10cm方向，协和电子和东晶电子7板小周期后，市场连板空间还是在3-5板之间来回循环。而且近期出现了1个现象，3-4板开始出现一字板，然后晋级失败A杀的更快。如果是连板一致期，这种情况是加速成长为大龙的机会，但像现在这种混沌期，加速就是A杀。对于连板能够突破高度的龙头，我还是倾向于下周诞生：两种较大可能。1种是下周1-3之间，资金尝试发动的会议预期的首板，到15号正好踩中政策的，可以穿越成为大龙。另1种是下周连板依然是炮灰，各种尝试都是失败，最终大龙是15号之后，会议最超预期那个方向爆发出来，它的首板可能要到15-16号才能出来。

20cm方向，本周是经历了明显的一个退潮阶段。正丹之后，20cm情绪周期是英力股份+逸豪新材。逸豪新材之后，就是趋势转为连板，华铭智能+飞天诚信的小周期。而飞天诚信结束后，20cm情绪就不断降低，周四达到最低点，直到周五开始修复。后面如何演绎，有几种可能性。第1种是低价+20cm叠加这种风格持续发酵，长药控股走出逸豪新材的走势，一些补涨跟随。第2种是连板风格，出现新的4连板20cm，就在周五或者周一的首板里。第3种是，20cm情绪慢慢淡化，10cm方向出现大龙头，10cm连板压制20cm。

低价抱团还会继续吗？如果大盘一直缩量，低价抱团继续的可能性就比较大。但风险也很大。要小心，目前股价在1元附近的几个票，最终没有冲上1元被自愿放弃，一旦成为下一个鹏都牧业，就会引发低价抱团的瓦解。周五公布的新增被处罚ST的票，可能就是低价抱团瓦解的导火索。还是要小心一些。

三、题材分析

题材炒作就更加混沌了。从上周车路云结束，连续七八个交易日，没有1个题材能超过2天强度的，足见题材炒作难度之大。但凡高潮的题材，第二天都不会有资金愿意接力。一方面是量化主导行情，本身就是这种特点，一方面是缩量，成交确实低迷，活跃的资金没多少。

对于7月题材炒预期，确实也没什么分析的依据。消息面没什么重磅消息，政策暂时还没出来，都是猜测。市场资金本身也是轮动，从资金动向也看不出什么征兆。

从会议预期角度看，财税金融+电力+土地是目前资金炒作过的。数据要素也有炒作迹象。统一大市场、扩大开放、科技改革、国企改革等方向目前还看不出是什么政策或者预期。但种种迹象表明，这些也是会议预期方向。从经济复苏角度。有色化工近期也有异动，降息预期也在升温，部分媒体机构也开始吹贵金属、有色、化工的新一轮爆发机会。从新质生产力角度看，科技创新也是主题。一个是传统产业升级，一个是新科技行业，比如周五出台的创新药全链条发展，就是医药创新的政策支持。

总之现在题材炒作比较混乱，断线资金交易意愿度也低。下一阶段主线是谁，什么时候来到？目前还没有迹象。或许业绩和低价抱团，在主线没有明确前，作为暗线，可以适当关注下。我们还是走一步看一步吧。

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