极简投研：23-07-07格力地产公告分析

本周日，也就是今天下午，格力地产出公告了。

公告的基本内容就是：撤回原重组方案，调整新方案。

新方案是：置出全部房地产业务，并置入珠海免税集团不低于 51%股权，如存在估值差额部分将以现金方式补足，本次交易不涉及上市公司发行股份或配套募集资金的行为。

其实，这个方案已经很好了，希望市场不要抱怨、指责，认为不够好，因为格力地产目前其实没有讨价还价的权利，格力地产只剩下一个壳和稀碎的房地产业务。

这就好比，格力地产什么都没有，没房没车甚至没有工作，只有最基本的生育能力，而珠海免税依旧愿意屈尊下嫁，可不是因为格力地产本身多么有魅力，以及珠海免税多么愿意，而是珠海市国资委的强势斡旋。

除此之外，还有一个大利好，之前的方案是定增，最终总股本会扩大，而如今的方案好像没有定增，“差额以现金补足”，“不涉及发行股份”，完全是资产置换，换句话说，没有新人来摘桃子导致总股本变多从而摊薄原股东权益，损害原股东利益。

至少从估值角度，这是一个大利好，分母没有那么大了，预期股价也提高了很多。

另外资产置换，是稀碎的房地产业务置换为有前景的免税业务，无论从哪个角度来看，格力地产都赢麻了，如果现在还扭扭捏捏的，就有些过于给脸了。

当然，不知道市场是怎么想的，但我还是很感谢珠海免税这位女神能够嫁给一无所有的格力地产，没有嫌弃他，我在现实生活中遇到过这样的女生，这是大学时代不多的值得怀念的事情。

因为珠海免税最终选择不嫁给格力地产，又能怎样？