突发，证监会重罚！

今天，证监会的一份行政处罚书火了：

证监会重罚！一伙90后使用45个账户集中资金优势交易股票盈利近2000万后被罚没约4000万

近日，证监会公布了一份行政处罚决定书，揭露了一个90后团队操纵股价的违法行为。这个团队，一共有8名成员，其中“90后”4人。他们有固定的运营模式，每天晚上复盘讨论股票，各自发表意见，根据会议情况明确相应个股的持仓时间、止盈位和止损位等。2022年5月前后，他们控制使用“张某琴”等45个证券账户操纵了“爱仕达”“东易日盛”2只股票，累计盈利近2000万元。后被证监会罚没约4000万元。

这起案件，被定性为操纵市场，但是从介绍来看，并不足以定性为“操纵”市场。既然这样都算操纵市场，那量化交易算什么？2015年时，游资每秒钟交易三四十次，就被定性为操纵市场，而现在量化交易每秒钟交易300次，却是合法合规的。

相信很多的量化交易，从投资策略、操作手段、交易方式和涉及规模等各方面来看，都远过之而无不及。只许州官放火，不许百姓点灯。西游记里面，有背景的妖怪最后安然无恙，没背景的妖怪都被孙悟空打死了。

这属于舍本逐末，忽略最根本的制度性问题，而去打压游资的活力，影响只会适得其反，继续恶化A股的流动性危机。监管还是要一碗水端平，尤其是在这种弱市环境下，应该鼓励做多而不是鼓励做空！放掉大鳄，抓小泥鳅。管理层希望用这种方法平息股民的愤怒，转移矛盾，是不能解决目前A股的困境的。

A股市场制度倾向于为机构投资者提供更多的优势和特权，而忽视了广大个人投资者的利益。这种偏见不仅削弱了市场的公平性，也损害了个人投资者的积极性。如果再这样下去，未来游资只会更多的转向量化交易，自己辛苦复盘交易被罚，那不如成立量化基金，光明正大的割韭菜。

政策面新闻：

证监会：对欺诈发行的罚款上限由募集资金的5%提高到1倍 违规披露的刑期上限由3年提高至10年

证监会新闻发言人就《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》答记者问。证监会高度重视提升财务造假违法违规成本和涉及的投资者保护工作，积极推动构建行政执法、民事追责、刑事打击“三位一体”的立体化追责体系。

第一，对欺诈发行的罚款上限，由募集资金的5%提高到1倍，罚款提升了20倍；

第二，违规披露的刑期上限，由3年提高至10年，牢底坐穿；

第三，违规信披公司罚款上限由60万上升至1000万；

第四，强化投资者赔偿救济，以后造假的公司应该能拿到赔偿了。

这是周五最新的利好政策，算是对A股惩罚补偿制度的漏洞修补。之前违法罚款上限60万，一直都被当做A股的笑话，现在终于补上。这是个长期利好，短线影响有限，只希望能快速落地，帮助市场信心恢复。

行业新闻：

1、证券时报：台积电多数客户已同意上调代工价格换取可靠的供应

外围市场半导体景气度持续上涨，A股6月份半导体有过一波炒作半导体大基金三期，从景气度角度考虑，后续半导体还会有修复。

2、上海首批即将上路，L4级自动驾驶迈向商业化第一步

L3还没完全推广开，L4已经来了。无人驾驶现在没人炒，因为好的公司不在A股上市。现阶段A股炒作的是车路云，这是未来城市无人驾驶的重要组成部分，包括城市基础设施建设和车辆硬件升级。车路云分三个阶段，第一阶段市场空间1000亿左右，到第三阶段2030年，市场空间能达到万亿级别，也是一个成长赛道。落地比低空经济要快，而且很多都是A股上市公司，更具有投资价值。

个股信息：

方大炭素：海航控股股价被严重低估 子公司拟6000万元-1.19亿元对海航控股股票进行投资

方大炭素公告，基于关联方海航控股股价下行，判断标的公司股价被严重低估，鉴于其基本面良好的情况下，公司全资子公司上海方大拟在未来六个月内使用不低于6000万元且不超过1.19亿元人民币对标的公司的A股股票进行投资，增加公司投资收益。

本周超跌低价股有炒作反弹迹象，多只即将退市股票被连续拉几个涨停。有些是公司为了挽救股价避免跌破1元退市，有些是市场资金博弈。

海航控股目前股价1.11元，市值479亿。公司过去几年闹过很多新闻，而且有过两次高送转，都是10送10股。可以说海航退市危机，跟高送转有很大关系，管理层经营不善，现在快要把自己玩死了。

对于低价股，我们不建议参与博弈，天天在河边走，总会有湿鞋的时候。股价跌到1元甚至跌破1元，肯定有各种原因，君子不立危墙之下，散户能力有限，尽量不要碰低价股。

关于后市，周五上证指数跌破前低，但收了回去。如果不收下影线，下周再跌不到2%，就能把下方2867的缺口补掉。A股缺口必补理论实在是怪，有时候不服不行。现在还能乐观的看待后市，就是在补了缺口后反弹，但现在每天成交量都不到6000亿，补了缺口能放量吗？恐怕没几个敢打包票的。

均线、指标等都可以人为干预，只有成交量不会撒谎，成交量能真实的反映市场的冷热。5800亿量能，如果再去掉每天2000-3000亿的量化交易，市场真实成交量没多少了。

行情见底关键，在于放量，见放量则可以进场抄底，不见量继续保守应对。

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