$普利制药(SZ300630)$ 千呼万唤的年报终于出来了，不得不说，普利制药又创造了财务错记（财务造假）新花样。
一般来讲，上市公司为增加利润的财务造假集中在：虚增营收、减记负债、费用列资产等。1.因为没实际现金流，所以应收账款上虚高，在未调整前的21、22年里，营业收入和应收账款及占比分别是，15亿、8.7亿、58%；18亿、9.2亿、50%。这个比例在医药股里比例已经算鸡立鹤群。见相近市值同期比较表：
这可能有两种情况：1.企业为了占领市场，疯狂的赊销。2.纯粹造假。或者兼而有之。
从调整后的应收款来分析。21年多记1.05亿为7.7亿；22年少记1.33亿为10.5亿。占比变成了59%，64%。奇怪的是如果造假，都应该多记，怎么会一个多一个少。
23年报给我们提供了答案。第222页上表述：“公司对 2021-2022 年度的收入及利润情况进行自查，发现2022年年末本公司利用外部资金冲减应收账款3.06亿，2023年年初以退回款项或三方平账方式还原了上述应收账款。公司对此进行了追溯重述，并相应调整了坏账准备”。
调整后发现，该笔外部资金发生在2022年四季度，最后一季度货币资金暴增。该款项用来冲减应收的只有1.33亿。其余的变成了部分未分配利润。
2. 第222页上表述：“公司对 2021-2022年度的收入及利润情况进行自查发现公司存在通过供应商购回原自产销售的原料药不满足收入确认的情况，公司对此进行了追溯重述”。
说白了就是把自家的东西高卖低买，但协助方又不可能真给钱，所以也导致2022年虚增收入1.03亿，成本0.21亿=虚增利润0.8亿。同时，通过减记合同负债的方法，（21年0.47亿，22年1.09亿）减少负债。虚增利润。
问题来了，为什么要在22年冲抵？目的是什么?我认为是游戏玩不下去了。由于采用错误的记账方法（财务造假），导致窟窿越来越大，现金越来越少。2022年三季度，账面上的剩货币资金1.8亿。于是就有了上面的神来之笔，一份漂亮的年终报表诞生了，一举解决了诸多烦恼。
到了23年，24年怎么办，继续玩游戏呗。修正报表后显示，22年营收是16.19亿，应收款项是10.58亿。23年营收是13亿，应收款项是11.97亿，在收入下降近20%的情况下，占比已经达到了92%。今年一季度，应收款项已经达到了惊人的13.25亿。这里面有多少会变成坏账，无法预判。
只能说，普利，你玩的真花。
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