7月8日赛龙转债申购

赛龙转债：（正股代码：301131，配债代码：381131·）

评级：A+评级，可转债评级越高越好。

发行规模：2.5亿，规模小，可转债规模越大流动性越好。

回售条款：有

下调转股价：15/30，85%，条件较严苛。

转股价值：

聚赛龙周五收盘价39.85，转股价36.81，转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/36.81*39.85=108.26，转股价值尚可，可转债转股价值越高越好。

到期价值（保本线）：

到期价值=票面利率+赎回价=0.3+0.5+1+1.7+2.3+115=120.8，票面利息一般。

纯债价值（最底线）：

如按中债企业债测A+级别6年期即期收益率7.2447%，纯债价值简化计算79.4，纯债价值较低。 

公司简介：

聚赛龙属于基础化工业，公司深耕改性塑料行业，主要客户为行业领先企业，且由于改性塑料具有较强得定制化特点，客户具有一定稳定性，已与美的、海信、苏泊尔、格兰仕等国内知名家电企业建立了良好的合作关系。

公司成立于1998年，上市时间2022年3月，目前公司市值19.04亿，有息负债率44.25%，当前市盈率PE49.016，市净率PB2.322。

2024年第一季度报告公告：

2024年第一季度公司营业收入同比增长17.66%，归属上市公司股东的净利润同比增长118.09%。

主要风险：

1、改性塑料行业兼具资金密集型特征，在对上游溢价弱势及下游资金占款增加影响下，公司面临较大得流动性压力。

2、行业竞争激烈，在行业纷纷扩产影响下，公司盈利承压。

3、原材料价格波动较大，公司存在较大的成本控制压力。

募集资金用途：

最近两年股价走势图：

相似转债：

个人看法：

当前溢价率-7.63%，结合A+级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予20%的溢价率，上市预估：108.26*1.20=130，规模小大概率被炒作，首日收于157.3则第二天看能否188.76收，如果188.76则等第二天看能否冲226，感觉有机会成为翻倍的超级大肉。

假设原始股东配售70%，网上按0.75亿计算，顶格申购单账户约中7500/700/1000=0.01签，中签率低，顶格申购。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。