长高电新：中标国家电网2.7亿元项目，单次中标金额创历史新高

7月4日，国家电网发布了2024年第四十一批采购（输变电项目第三次变电设备招标采购）推荐的中标候选人公示，其中长高电新合计中标金额达2.7亿元，创下公司单次中标金额新高。

根据华创证券研究报告，长高电新此次中标金额较2023年同期增长了12.3%。更为重要的是，该公司在前前三次输配电项目中标合计增速达到24.6%。此次中标包括隔离开关0.45亿元、开关柜0.7亿元与组合电器1.56亿元。而值得关注的是，本次500kv组合电器再次中标，金额达0.42亿元，进一步兑现其产品电压等级提升的战略。

同时，报告指出，长高电新已基本出清历史负担，有望逐步释放业绩。湖北省华网电力工程有限公司的商誉减值已在2023年计提完毕，不再有继续减值的风险。此外，淳化风电项目合同资产与应收账款减值也已基本完成，对公司整体业绩的影响预计较小。

长高电新已在电气设备领域深耕二十余年，其隔离开关市场份额稳定领先。报告提到，500kv组合电器的再度中标及公司其他一、二次设备产品的竞争力逐步提升，表明公司市场渠道得以逐渐拓宽。未来，公司有望通过提升电压等级、增加产品种类及拓宽市场渠道来实现长期增长。

研究报告预计，长高电新在2024-2026年归母净利将分别达到3.1亿元、3.8亿元和4.6亿元，对应每股收益分别为0.50元、0.61元和0.73元，维持目标价9.5元，华创证券并继续给予“强推”评级。

不过，报告也提示了一些风险，包括电网招标或开工进度不及预期，以及公司新产品市场推广不及预期、原材料涨价可能削弱公司盈利能力等。