【行情回顾07.05】
市场表现：三大指数涨跌不一，沪指周线收7连阴。个股涨多跌少，其中3926家上涨，54家涨停；1231家下跌，3家跌停。
资金动态：沪深两市成交额5748亿，较上个交易日缩量83亿，再创年内新低，连续3个交易日不足6000亿。
板块强弱： 板块方面，贵金属、创新药、中药、Sora概念等板块涨幅居前，银行、保险、人形机器人、PCB等板块跌幅居前。
【机构观点】
宏观经济：《中信建投海外丨非农为何一再下修》
非农前值再遭大幅下修，关注几点：（1）经济和就业的下行周期，非农初值遭下修是常见现象。（2）疫情之后，企业对调查的回复率出现系统下降，尤其是初次回复率和最终回复率有明显分化，或使得结果有偏。（3）非农重要性或在下降，市场未来或更多关注家庭部门数据，类似萨姆法则暗含的关键失业率点位，三季度若失业率升至4.3%，或再添衰退预期扰动。
投资策略：《中信建投2024年中期投资策略｜政策研究：丛峦摘峰》
上半年各项经济指标显示国内经济持续复苏。综合分析国内外经济形势，本文做出以下分析：（1）2024年全年GDP增速预计能够实现5%的目标。（2）积极的财政政策重点落在超长期特别国债和新一轮财税体制改革。货币政策出现框架性改变，下半年仍有降准降息空间。产业政策聚焦数据要素和消费。资本市场政策要求严监管并鼓励并购重组。房地产政策取向为短期托底维稳，中期建设双轨制。（3）建议关注改革预期、风险偏好、地缘政治、基础设施、新质生产力五大主线及相应投资机遇。
行业热评：《中信建投2024年中期投资策略 | 社服商贸：性价比走向良性发展，老年游带动结构优化》
景气度依旧是衡量投资性价比的最关键指标：商品消费走向理性的性价比消费和感性的情绪溢价消费，平价定位结合高效供应链在高低线都能走出差异化模型；精神消费关注消费力和消费意愿上升的中老年群体，暑期旅游出行仍会保持优异表现，进而推动行业资本开支的扩张；品牌消费给予产品的创新正在帮助头部企业构筑更深的增长潜力，我们预计以上方向在下半年维持景气。
【市场要闻】
1.【上交所召开“科创板八条”投行专题座谈会，投行期待股份对价分期支付等创新制度尽快落地】近日，上交所召集“科创板八条”证券公司专题培训会暨并购重组座谈会，25家证券公司的100名投行和研究所业务条线相关负责人参会。与会负责人表示，并购重组相关内容是“科创板八条”的一大亮点，支持科创板上市公司开展产业并购有助于科技创新企业做大做强，提高质量。同时，并购重组股份对价分期支付等创新制度尽快落地，并就支持非同一控制下吸收合并、优化跨境并购政策、进一步提升审核效率等提出意见建议。上交所相关负责人表示，将一以贯之践行“三开门”理念，加强与市场各方的沟通协调，加快推动更多具有示范意义的并购重组案例落地，努力将“科创板八条”贯彻好执行好，释放制度红利，激发市场活力。
2.【央行：已与几家主要金融机构签订债券借入协议，将视市场情况持续借入并卖出国债】7月5日有消息称，央行已与几家主要金融机构签订了债券借入协议。对此，财联社记者求证，央行确认该信息，目前已签协议的金融机构可供出借的中长期国债有数千亿元，将采用无固定期限、信用方式借入国债，且将视债券市场运行情况，持续借入并卖出国债。
3.【全球6月份新船订单量同比减少45%，中国船企订单占比达78%】7月5日，韩国6月新船订单量全球占比罕见降至一位数。据英国造船和海运动态分析机构“克拉克森研究”5日消息，上月全球新船订单量为243万修正总吨（CGT，100艘)，同比减少45%。中国承揽其中的190万CGT（74艘），占比78%，位居榜首。韩国承揽22万CGT（8艘），占比降至9%。业界普遍认为，韩国新船订单量占比降至一位数实属罕见。据分析，由于船坞基本饱和，韩国船企选择性地接单，加上韩国相对具有竞争优势的液化天然气（LNG）运输船订单量减少，导致整体订单量占比下滑。
4.【美国６月份非农就业人数增加20.6万人】7月5日，美国6月非农就业人数增加20.6万人，预估为增加19万人，前值为增加27.2万人。劳动力参与率为62.6%，前一个月为62.5%。平均每小时工资较前一个月增加0.3%，预估为增加0.3%，前一个月为增加0.4%；较上年同期增加3.9%，前一个月为增加4.1%，符合预估。私营部门非农就业人数增加13.6万人，前一个月为增加19.3万人； 预估为增加16万人。美国6月失业率为4.1%，预估为4.0%，前值为4.0%。
5.【六部门打击资本市场财务造假：对存在重大违法违规行为的中介机构依法暂停或禁止从事证券服务业务】7月5日，国务院办公厅转发中国证监会等六部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，压实中介机构“看门人”责任。推广以上市公司和债券发行人质量为导向的中介机构执业质量评价机制。督促保荐机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构加强执业质量控制。强化对中介机构的监督检查，中介机构发现涉及证券发行人、上市公司财务造假的，及时向财政、证券监管部门通报。中介机构在发现造假行为时主动报告的，依法从轻或减轻处罚。健全中介机构及从业人员信用记录，督促有关机构及人员勤勉尽责。对存在重大违法违规行为的中介机构依法暂停或禁止从事证券服务业务，严格执行吊销执业许可、从业人员禁入等制度。
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