$新湖中宝(SH600208)$  

       国务院办公厅转发证监会、公安部、财政部、中国人民银行、金融监管总局、国务院国资委《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》,强调"惩防结合",坚持"追首恶"与"打帮凶"并举,强化对造假责任人及配合造假方的追责;同时围绕增强公司治理内生约束、督促中介机构加强执业质量控制、加强各级部门监管职责等方面从严防范财务造假。

       证监会等六部委出手惩放资本市场财务造假,房地产板块为什么要暴跌呢?因为房地产板块就是资本市场里财务造假的重灾区!

       现在新湖集团的雷声越来越大,抛开新湖中宝给新湖集团担保的贷款不说,也不谈财务是否造价,只谈新湖中宝的负债率是否真实!

       新湖中宝总资产1083亿元,总负债652亿元。新湖中宝光是持有中信银行的股权按照公允价值算就有近200亿元的水分,如果把这200亿元剔除,实际总资产才883亿元了,剔除这真实的100亿元中信银行的股票市值,剩下的783亿元里面究竟还有多少水分呢?如果打六折才470亿元,加上持有中信的100亿元,还能覆盖652亿元的总负债吗?打七折约548亿元,加上持有中信的100亿元,刚好能覆盖652亿元的总负债,如果打8折,还能余下70亿元的净资产,摊薄每股才0.8元……据我所知,对于上市的房地产公司而言,账面总资产能打个五折就相当不错了,更别说打六折七折!所以,新湖中宝账面上60%的负债率是不准确的,真实的负债率应该达到甚至超过80%。现在最乐观的就是新湖中宝的现有资产能完全覆盖它的债务,只要中途不出现资金链断裂和债务违约的情况,公司就还能通过借贷周转和变卖资产的方式维持下去,只有这样公司就还有点希望!

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