市场热点回顾
1、六部门：做好资本市场财务造假综合惩防工作
7月5日，国务院转发中国证监会等六部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》，压实地方政府责任。地方各级政府在提供政策支持过程中，将证券发行人、上市公司财务真实性作为扶优限劣的重要依据，依法合规出具税收、合规等证明文件。在市场监管、税务、能源消耗、社保缴纳、诉讼仲裁、产权登记等领域为相关部门调查取证提供支持。加强与相关部门工作协同，切实履行因财务造假问题引致风险的属地处置责任。（来源：中国证监会）
2、国家税务总局：持续深化依法治税
7月5日，国家税务总局指出，提升税费征管之效，深入推进税收制度改革及税费政策优化，聚焦重点税种、重点地区、重点企业、重点事项等强化精准监管，切实堵漏增收，把该收的税费依法依规收上来，同时守牢不收“过头税费”的底线，把握好工作时度效，切实为各类经营主体健康规范发展营造良好的税收环境。必须积极顺应数字时代发展浪潮，把海量数据资源和强大算法算力作为核心竞争力和新质生产力，坚持“用数据、找问题、堵漏洞、防风险、增效能”工作策略，以数据的深度应用推动税务管理、税费治理的科学化精细化智能化。（来源：国家税务总局）
3、财新中国制造业PMI：连续8个月高于荣枯线
7月1日，财新中国制造业采购经理指数（PMI）公布，6月数据达51.8，较5月份上升0.1个百分点，连续8个月高于荣枯线，为2021年6月份以来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。
从财新中国制造业PMI分项数据来看，6月份制造业供需持续扩张，生产指数连续5个月在扩张区间内上升，消费品类增长尤为显著；新订单指数在扩张区间小幅下行，其中消费品和中间品需求强于投资品。（来源：中国经济网）
4、工信部：围绕六大方向前瞻性部署
7月5日，工业和信息化部表示，聚焦六个未来——未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康等六大方向，对未来产业发展作出前瞻性部署。
下一步，将围绕这六个方向，特别聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域，实施一批科研攻关项目，突破一批关键核心技术，形成一批标志性产品，取得一批标志性成果，建设一批企业孵化器。支持有条件的地区先行先试，开发典型应用场景，探索建设未来产业先导区，培育更多高新技术企业、独角兽企业和专精特新中小企业。（来源：央广网）
5、国常会：《全链条支持创新药发展实施方案》
7月5日，国常会审议通过《全链条支持创新药发展实施方案》。会议指出，发展创新药关系医药产业发展，关系人民健康福祉。要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯实我国创新药发展根基。（来源：新华社）
6、世界人工智能大会：推动全球共享AI发展成果
7月4日， 2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举行。此次展览规模、参展企业数 、亮点展品数、首发新品数均达历史最高。重点围绕核心技术、智能终端、应用赋能三大板块，聚焦大模型、算力、机器人、自动驾驶等重点领域，集中展示一批“人工智能 ”创新应用最新成果，首发一批备受瞩目的创新产品。（来源：央广网）
7、国内铜需求关键指标“转正”
7月5日，衡量全球最大铜消费国中国铜需求的关键指标——洋山铜溢价近两个月来首次“转正”，体现用户加大采购力度。此前今年4月24日，洋山铜溢价史上首次跌至零，被视为中国进口铜需求疲软的迹象。而在7月5日，洋山铜溢价报价上涨至3美元/吨。这是该指标将近两个月来首次回升至正值。
自5月以来，上海保税区的铜价较伦铜一直存在高度折价，在金属基本需求疲软的情况下，买家不愿支付创纪录价格买入铜。随着市场焦点重新转向中国需求，投机资金涌入推动铜价创新高的势头已逐渐减弱。（来源：上海有色金属网）
8、美国6月非农数据提振降息预期
美东时间7月5日，美国劳工部公布数据显示，美国6月非农新增就业20.6万，尽管超过预期的19万人，但仍较前值27.2万人大幅下滑；失业率4.1%，预期和前值均为4%，创两年半最高；平均时薪同比增3.9%，持平预期，为2021年以来首次跌破4%。
同日，美联储在半年度货币政策报告中表示，美国通胀压力正在缓解，就业市场已恢复到新冠疫情前的状态，紧张但不过热。金融系统仍然健康并具有韧性，但有迹象表明存在脆弱性。对冲基金的杠杆率升至历史高位。（来源：华尔街见闻）
一周行情回顾
1、全球市场
7月1日至7月7日，全球主要股指集体上涨。美股方面，道琼斯工业指数收涨0.66%，纳斯达克指数收涨3.5%，标普500指数收跌1.95% ，行业板块方面，通信设备、信息技术等板块表现相对较好。港股方面，恒生指数上涨0.46%，行业板块方面，原材料业、能源业等板块表现相对较好。
数据来源：Wind，统计区间7月1日至7月5日，过去市场表现不代表未来。
2、A股市场
上周A股三大指数集体下跌。截至上周五收盘，上证指数上周下跌0.59%，深证成指下跌1.73%，创业板上周下跌1.65%。从市场成交量来看，上周日均成交额为6107.47亿元，量能相比上上周有所下降。
从上周表现来看，市场仍处于震荡寻底阶段。大市值风格、低估值行业占优，沪深300权重股、高股息红利股显著跑赢市场，与之对应的是，微盘股、高端制造、医药、TMT等成长方向表现不佳。短期来看，市场依然需要等待积极催化，或会维持震荡走势。
数据来源：Wind，统计区间7月1日至7月5日，过去市场表现不代表未来。
行业表现方面，申万一级行业指数中，有色金属、商贸零售、钢铁等板块表现较好，国防军工、机械设备、美容护理等板块表现较差。
数据来源：Wind，统计区间7月1日至7月5日，过去市场表现不代表未来。
市场展望
近期出口链跌幅较大，机械、家电、电子、化工中不少公司依靠出口获得了快速发展，但近期的海外变化使得这这些行业持续调整。印尼大幅提升纺织品进口关税，泰国开始提高对低价进口商品的关税，此前土耳其、欧盟均分别对中国电动车加征关税、拉美部分国家对中国部分商品加征关税。未来更应该重视具备出海能力而非出口能力的公司。在很多领域，中国企业凭借强大的制造能力已经牢牢占据国内市场，探索海外第二增长曲线成为重要课题。出海需要极强的能够抵抗政策风险、金融风险、汇率风险等各种风险的能力，往往行业龙头才具备这种特质，少数企业在东盟、欧盟的布局开始初具规模，尽管对整个产业链的带动作用还比较小，但长期而言值得期待。
另一个影响A股市场的外部因素就是美联储的货币政策，不过近期影响阶段性弱化。美国劳工部公布6月非农数据，失业率与劳动参与率均有回升，非农就业新增20.6万人，高于预期的19万人。然而近期美国就业数据并非如表现看起来的那么强劲，首先今年前5个月美国非农就业终值合计下修了25万人，过去一年美国劳工部公布的初值多高估值真实的数据情况，其次，时薪环比再次出现环比增速下行，6月份增速回到了0.26%的较低水平，这反而增强了美联储未来的降息预期。
7月份进入中报披露期，预计整体业绩增速会有所改善，但力度可能不大。从行业景气角度看，AI算力、有色、半导体、电力等预计会有不错表现，未来市场风格预计会延续大盘价值与科技的轮动。
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