作为全球领先的IT基础架构产品、方案及服务提供商,在新增长和新机遇方面展现出了强劲的势头。2023年第四季度公司业绩增速达到84%,毛利率显著提升,这可能与供货策略、产品价格和成本等因素有关 。随着国内AI大模型训练和推理需求的急剧提升,以及供货紧张情况,2023年下半年高端AI服务器价格可能有所攀升。同时,2024年10月美国对华升级AI芯片出口管制新规将影响国内云服务提供商的加单意愿,而政企客户AI服务器订单在年底集中交付,可能导致第四季度收入中非云服务提供商客户占比提升 。
展望2024年,浪潮信息预计将受益于AI算力需求的持续增长和通用算力的回暖。全球互联网巨头上调了2024年AI资本开支指引,中国联通和中国移动等大型企业也启动了AI服务器的大规模采购,预示着AI算力市场的规模同比增速将进一步提升 。此外,通用服务器市场在2024年第一季度也显示出复苏迹象,全球服务器出货量预计环比增长,预示着通用算力需求的回升 。
公司在服务器领域的核心竞争力显著,产品矩阵不断丰富,包括液冷服务器、AI服务器等。公司在全球服务器市场排名第二,中国排名第一,并在存储市场也表现突出 。2024年4月,公司发布了面向生成式AI的超级以太网交换机X400和与Intel联合发布的AI通用服务器NF8260G7,这些产品在性能上实现了重大突破 。
公司还在积极应对美国商务部发布的出口禁令新规,通过推进多元化的算力系统研发创新,适配多种架构的AI加速芯片,有望在基于国产AI芯片的服务器市场中占据较高份额 。同时,海外高端AI芯片的中国特供款推出,以及推理AI芯片的持续供给,将对公司AI服务器的收入增长形成支撑 。
公司的全球化布局和多元算力布局,使其在新一轮成长周期中占据有利位置。公司在AI服务器市场份额连续多年位居中国第一,并在人工智能计算领域具备全面的业务布局 。2024年第一季度,公司的营收和净利润均实现了显著增长,合同负债和存货的增加也显示了公司对未来收入增长的预期 。
浪潮信息在AI算力和服务器需求的推动下,展现出了较强的增长潜力和市场机遇。随着数字化和智能化的深化发展,公司的长期成长性有望得到延续 。
引用 国海证券股份有限公司 刘熹的报告
Dell,服务器巨头
![](http://gbres.dfcfw.com/Files/picture/20240709/0ED92147B4E7A98ED02B75CFAC3FADF0_w1080h2340.jpg)
Dell,AI服务器大咖,与英伟达携手共进者
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