转发的，很有质量的帖子！2024年5月份至7月份广汇汽车观盘实感。广汇汽车这个股

$广汇汽车(SH600297)$  转发的，很有质量的帖子！

2024年5月份至7月份广汇汽车观盘实感。

广汇汽车这个股票大致情况：

预付款项 267.4亿元：

2. 应收账款 21.81亿元

3. 存货 149.8亿元

4. 一年内到期的非流动资产：80.67亿

5. 固定资产 111.9亿

6. 使用权资产 24.58亿

7. 无形资产 78.3亿

8. 商誉 187.5亿

9. 总资产 1117亿

短期借款 304.6亿

2. 应付账款 109.7亿

3. 应付职工薪酬 3.648亿

4. 应交税费 14.5亿

5. 总负债 692.5亿

按照上诉计算，哪怕扣除所有商誉，都还剩238亿元。无形资产为78.3亿，为2011年购买的地盘房屋等，其实现在的价值肯定更高。至于做手脚应该在存货和预付款和应收款上面。这些都是现金。绝大多数是预付款，只要预付款没什么问题，大概率目前这个公司还是没什么问题的。

我暂且按238亿为公司总资产。流通股数为82.9亿股。 每股大概值2.87元。

当然这个肯定是要以什么利润预期来计算股价我们先不谈股价。

关于广汇汽车5月份下修转股价的观点：

疑点一：为什么下修可转债价格一修到底？

在2024年5月份之前，预估广汇汽车会下修转股价，但是没想到会一修到底，完全可以下修到1.9元。实际情况是5月22日一修到底。

按照估算，可转债下修转股价需要得到3分之2的股东同意，但是下修到底1.5元

的转股价，就会极大地侵蚀股东的权益。也是一个大股东不该做出损害自身利益的选择。

除非就是这个公司每股不值1.5元。或者大股东有下修的决定权，他觉得不还这个33亿的可转债更重要。

但是我可以确认一点，可能广汇汽车不值1.5元每股。公司应该出现了一定的问题。

或者大股东有他的想法。

所以这个肯定是一个抛售可转债的节点。

广汇汽车在2024年6月3日开始暴跌。这个暴跌的原因其实很简单：孙总应该是委托的外部机构开始转股。 5月30日转股转了10万张， 5月31日债转股转了8.8万张。

因为转股是亏钱的啊，谁会亏钱干这个事情呢？我计算过 1000万可转债在5月31日转股亏大概30万。按这个计算 大概只要亏1亿就可以把33亿的可转债全部转成股票。这笔交易太划算了，也就花了个到期回售的利息不到都。没有人会干亏钱的交易，除了孙总本人。能转股抛出就是血赚。

这一点可能会解答疑点一，孙总可能是下修转股价，然后委托机构转股。但是只是猜测。

但是出现了一个问题，市场承接不住。转股后肯定要卖股票的，然后再买可转债。

卖出了2000万股票后，广汇汽车就开始承接不住。然后导致6月3日的跌停。这应该是孙总没想到的。然后公司管理层高度重视，甚至我师傅说是开始成立战备指挥部。

细节方面是广汇汽车先跌，广汇转债后跌。我估计那个操盘机构也是亏损的，为了及时平仓也造成了踩踏。

6月4日广汇汽车大股东开始宣布增持。

这明显就是很着急，下跌第一天立刻增持，大股东肯定很急，下跌会遇到很多问题，最大的问题就是 股份质押，导致银行或者券商做空。但是我们明白一点，就是在1.2的位置大股东肯定非常着急。不愿意跌到1.2元以下。或者他股票质押有爆仓的风险。具体有心人可以自己算算。

后续的话广汇汽车就没有公告了。

疑点二：孙总在1.2元的时候很急发公告增持广汇汽车，为什么后续一个增持公告都没有？

6月19日广汇物流质押6.26%的股份融资3.5亿，质押公司为新疆创嘉股权投资有限公司。实际控制人为孙总老婆郭念昆。

6月26日广汇能源分红15亿。

6月19日广汇汽车股价1.08； 6月26日广汇汽车股价0.64

疑点三：为什么卡在这个节点搞这么多钱，还不惜质押广汇物流股份？

这2笔资金我有理由相信在运作广汇汽车。

孙总此人是军人出身。通过观察5月22日下修转股价那一天之前，5月21日可转债价格纹丝未动，可见保密工作做的非常好。可以认为是军事化管理。在6月份的股价运作中，没有任何消息透露，其实也是侧面印证了这一点。而且在上述转股亏钱卖出股票的这个问题上，可以看出孙总肯定有顶级的智囊团来给他运作股票。

有的人可能认为这波下跌是孙总自导自演的，我不知道是不是自导自演。只知道这对孙总本人是有好处的。

下面是机构抛售的可转债数量。

6.26

机构 3123万 72万张

6.25

机构 1.1亿 275万张

华安 6800万 170万张

6.24

华安 1亿 217万张

机构 1032万 22万张

6.20-21

华安 1900万 27万张

机构 1580万 22万张

合计805万张

因为孙总能逼得这些公募的可转债仓位全部扔出去。按照孙总的智囊团绝对有能力预测到这一点。孙总能在最低点收获大量的筹码。

按照平常的价格来计算为8亿。机构由于规则原因，面临退市风险，机构大量抛售广汇转债，导致广汇转债溢价为负数。可转债的下跌也顺带着让广汇汽车也造成暴跌。双重负面效应，导致出现了不可思议的低价。

前面是不是自导自演我不知道，但是这一波肯定是孙总想要看到的。当时的市值6月26日已经达到了55个亿附近。而控股股东以及一致行动人控股百分之50以上。相当于最多25亿的流通盘，而孙总手里有近18.5个亿的资金，还不算杠杆融资等等。这笔资金相当的庞大了。而且做金融的都懂，这加个杠杆还不是分分钟的事情，谁都想来分一杯羹。

这边的疑点就是在于这笔钱到底用没用于广汇汽车，暂时没看到广汇集团用这笔钱干啥了。

这个就产生了一个疑问，广汇集团这笔钱是不能增持的，不然就要发公告。截止目前都没有发公告。只有通过一些手段进行运作隔离，才能说得通。这也是我们无法确定的一点。当然确定了这点的话这个广汇汽车的机会百分之百要去博弈一下了。

广汇汽车6月26日后的操作演变：

孙总的操盘方，第一方案肯定是先买可转债，然后转股，既能达到增持股份的目的也能，也能不还钱。当然也可能是投资者的行为，但是后续的6个交易日也都是可转债带动股价进行拉伸。

同时买进股票，买股票是为了配合可转债拉伸，提升市场信心。当然肯定是买可转债好一点，性价比贼高。

然后最关键的疑点也是最疑问的一点来了。

6月26日

3秒钟，成交了1.4亿。龙虎榜还查不到，查到的是佛山的7000万。10秒钟之后3亿单子都没了

疑点四：哪个游资在没有确定性的情况下先手抄底1.4亿？哪个游资在没有确定性情况下买入这么多？而且龙虎榜上还看不到？

起初我以为是孙总委托佛山帮做的这个翘板，然后发现不是。

第一点是佛山帮以前就经常做过翘板。而且在华闻第一个板还全部割肉。在广汇成功后也全部套利出去，完全不是格局资金。

第二点是3秒钟翘板1.4亿，这个明显是有计划有预谋的，不是所谓的一键买入，哪怕一键买入都买不了这么快，而且龙虎榜上看不到。我预估肯定是专业的团队，单子都是拆散，连龙虎榜都看不到。后面10秒钟，可能有游资的资金，但是前面3秒钟，肯定是一波确定性资金做的。

有人说是市场自发行为，当然有可能。但是龙虎榜看不到谁买的，这就很匪夷所思了。为什么要隐藏的这么深。而且关键点在于，谁敢在公司不确定的情况下去博弈不退市，没有确定性消息谁敢？比如佛山帮，套利就走。我所说的都只是推断。

后面开启连续暴涨模式。其中的博弈就不多说了。肯定有很多细节，但是我已经记得不是太清楚。

疑点五：7月5日已经站上1块的，但是收盘价格还是没到一块。如果我是大股东，推也推到1块，发个公告，增持一下，或者自有资金买一下，怎么地起码先把这个坎过了吧，但是没有。

两种解释：

1大股东一分钱都没有，无力支持上涨。要么想主动退市。那刚刚搞了18.5个亿干嘛去了？

2大股东筹码没有吸够。或者说大股东要把不稳定筹码给洗出去。

很特别很特别就在于，大股东在关键节点连公告都没有。这完全就想退市？谁会嫌自己上市公司多？

我们推断大股东大概率是拥有股价的掌控权的，他有把握拉倒1块以上，所以也不需要公告。没人会想自己公司退市，但是不能说涨到1块就结束吧。所以大概率是一个平台一个平台往上走。其实如果盯盘的人应该会有这种感觉。

疑点六：7月8日按照正常走势应该跌停的，但是却一直维持在0.91这个价位。

7月5日周五认为是可能会涨停的，是一个典型的弱转强，但是大股东并没有那样做，从短线的逻辑应该是冲高兑现。操盘者应该没有干预，有可能还兑现了一波。但是很奇特的来了就是收在了1块钱以下。

7月8日按道理来说很多恐慌筹码都应该抛出去的，加上大盘的不好。操盘者有可能是想释放出一定的恐慌情绪。使得不稳定筹码给交出去。但是呢为了控制持有者的成本，不会让股价跌到0.91以下。持有者不会有不会有太大的盈利。处于一个区间内。抬高持有成本。并且收集筹码。并且处于可控范围之内。

还有很多细节方面的问题，比如按照可转债大致最大成交量，计算出来可能有有很多可转债并没有在市场上流通。等等一些没观察到的重要信息，欢迎大家互相交流。

预测与猜想：

1广汇汽车大概率是一个控盘的股票，操作手法凶悍，技术高超。专业的团队加上大量的资金。

2 不是超短游资的做法，应该是一个长期操盘的团队，一步步往上做抬高股价。

3具体到什么位置我不知道，但是到1.3，1.4，甚至1.5元都不难。重要的是估计也要帮孙总解决可转债的问题，到底是在半途购买可转债直接转股直接卖出还是能把股价拉到2块直接开启强赎不得而知。