百川的预报真是让人睡不着，我也给大家算个账：预报8000-12000万，取中值1

$百川股份(SZ002455)$  百川的预报真是让人睡不着，我也给大家算个账：预报8000-12000万，取中值1个亿，减去一季度3500万，计算二季度利润6500万，二季度TMA均值3.5万，不考虑下半年涨价因素，不考虑其他化工产品下半年涨价（正异丁醇等产品6月涨幅也不小）按照5万的价格计算，三四季度毛利润在二季度基础上再增加三个亿，考虑出口退税因素扣20%的税，净利润2.4亿，那么下半年就是2.4+1.3=3.7亿，加上上半年1个亿，全年4.7亿，按照现在53亿的市值市盈率只有11.3倍。如果顶格计算上半年1.2亿，那全年再增加6000万就是5.3亿，10倍市盈率，目前的股价绝对不贵。如果给到15倍，股价能到15块。众所周知百川的业务很杂，新能源亏损，连棒子都喊这个行业熬不下去了，那么这个时候就看谁能活下去，郭德纲说的对：你活的时间长米将来就是大师。百川可以靠化工熬死那些新能源，在别人亏损的时候还能盈利，下半年新能源如果能有起色，股价上也会有所反应，所谓的特色炒预期嘛！所以这个半年报我看是利空出尽，即使短期下跌但不改长期走势。就是这个德行，海控当年带了个坏头，股价提前利润一年见顶，但是TMA的逻辑至少要到26年6月份，只要价格能稳住，那么股价见顶最早也要到明年6月，这中间如果TMA价格能再涨一万，股价上20也不是问题。