$东南亚科技ETF(SH513730)$今年上涨9.5%，也不少了~~
虽然暂时没有美股、$亚太精选ETF(SZ159687)$、$印度基金LOF(SZ164824)$涨得多，但起码跑赢了A股~~
而且，同样重仓互联网和电商，东南亚科技今年表现远超港股科技。
我在今年1月就明确表态说：我认为东南亚科技指数的上涨才刚开始。
今年这个涨幅，我认为很符合我当时说的“才开始”。
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东南亚科技ETF今年上涨原因是什么？
我先直接说结论：短期来看，它是什么不重要，它在哪里很重要！
鉴于我在1月份发的《为什么我认为“东南亚科技指数”的上涨才刚开始?》中，已经对东南亚经济体做了详细介绍，因此，本文我主要从该指数具体持仓角度来分析。
-----下面正式开始----
咱们国内能买到的这只华泰柏瑞的东南亚科技ETF(513730)投资的也是一只ETF（南方东英iEdge泛东南亚科技ETF），这就是我们在券商APP无法直接看到513730的持仓股票的原因。
而南方东英iEdge泛东南亚科技ETF跟踪的指数叫做“新交所泛东南亚科技指数”（我们就简称“东南亚科技指数”），顾名思义这个指数是由新加坡交易所开发的。
“东南亚科技指数”的官方定位：主要追踪东南亚和新兴亚洲市场中最大的30家科技公司的表现，涵盖的行业主要为信息技术、软件和咨询、汽车制造、电子元件和制造、零售和媒体服务等。
根据新加坡交易所最新发布的数据，截至2024.4.30，根据“收入来源”划分的国家分布如下：
即：指数成分股从印尼、美国、新加坡、马来西亚、泰国等地区获得的营收更多。
我更关注的是按照“指数成分股上市的交易所”来划分：
也就是说，东南亚科技指数的30个成分股分别来自5个国家的交易所。
其中美国交易所的占比高达41.9%，剩下的泰国、新加坡、马来西亚、印尼 4个交易所几乎平分。—— 这是第一个关键信息。
我们再看第二个关键信息——前10大重仓股。
该指数的持股集中度是很高的，仅前10只股票占比就达到78%，它们几个的股价变动，对指数净值变化影响是很大的。
先挖掘第一个关键信息：成分股上市交易所不同
我分别找了上面提到的5个国家的股市代表指数与近半年涨幅：
假设我用这5个指数构建一个组合，每个指数的占比就是上面提到占东南亚指数的占比。
那么，在不考虑各国汇率的前提下，就能算出这个“组合”的近半年涨幅：10.7%
有意思的来了~
东南亚科技ETF近半年涨幅为9.41%，与上面由指数构成的组合涨幅非常接近！
所以，我猜想：东南亚科技ETF今年表现，主要取决于其成分股在哪里上市的！
到这里还没有结束，更有意思的还在后面。
再挖掘第二个关键信息：前10大重仓股的表现
上涨的重仓股在：美国股市、马来西亚股市
下跌的重仓股在：印尼股市、泰国股市、新加坡股市
我们再回顾一下这5个股市今年来的表现：
“前10大重仓股的涨跌“与“各国股市指数的涨跌”，几乎一致！
又由于在美国的交易所上市的股票占比接近一半，所以美股的走势对东南亚科技指数的影响是巨大的！特别是在其余4个国家的指数走势互相对冲掉以后。
我简单拉了一下“纳斯达克指数”与“东南亚科技指数”的走势图：
虽然不是完全一样，但关键拐点还非常一致的。
上面都在给大家说明：它在哪里很重要。
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为什么我开头还提到：它是什么不重要
我发现，东南亚科技指数的第4大重仓股“Delta Electronics Thailand PCL”（中文名：台达电子泰国公共有限公司），今年来股价下跌9%左右。该公司是在泰国交易所上市的。
而台达电子泰国的母公司为“台达电子”，总部在台湾，该公司是在台湾交易所上市的。
台湾股市的代表指数“台湾加权指数”今年来涨幅30%左右。
我还特地搜了，台湾母公司与泰国子公司的业务一模一样，都是专注于电子元件和电源管理解决方案。
甚至，我还翻到了今年一季度的财报：
台达电子(泰国)一季度营收和利润增长都比母公司要好吧，但是，股价走势却截然相反。
到这里，我就在想一个问题：在当前经济环境下，是“基本面”对股价影响大，还是“资金面”对股价影响大？
答案显而易见：资金面。
正因为东南亚科技指数的成分股主要在 美国、马来西亚、新加坡 上市的，这些股市的资金面更好，它们的股市整体都在涨，所以才让东南亚科技ETF今年来获得了正收益。
巴菲特早就说过：股市短期是投票机，长期才是称重机。
放眼长期来看，东南亚作为一个大型经济体来说，基本面发展趋势就格外重要。
最后，你肯定想问：既然东南亚科技ETF是跟随美股走势，那是不是还不如买纳斯达克指数？
我觉得肯定不是这样的。因为，万一哪天美股突然就进入熊市了，而刚好东南亚整体崛起了，那么东南亚科技ETF就能力挽狂澜吧！
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