厦门银行一季度营收转正，稳健发展预期续增

申万宏源证券发布的一般研究报告显示，厦门银行在2024年第一季度通过非息收入高增实现营收同比增长3.7%，归母净利润同比增长4.4%。尽管息差收窄拖累营收，但投资相关非息收入同比大增84%，成为营收改善核心。同时，资产减值损失大幅计提拖累业绩增速，但为未来业绩释放预留空间。

一季度，厦门银行的息差继续收窄，利息净收入同比下降12.6%，规模扩张放缓对其利息收入影响显著。相反，非息收入同比增长63.2%，主要受益于资本市场业务亮眼表现，中间收入也扭转下降趋势。报告预计2024年中期，厦门银行将继续保持营收和归母净利润的稳定增长，非息收入的持续快速增长将弥补利息收入的不足。

从资产质量看，截止一季度末，厦门银行的拨备覆盖率保持在412%的高位，不良率下降至0.74%，为上市银行中的第二低。风险敞口有限，且对公房地产贷款和消费贷的不良率显著下降，信用成本环比回落预计将支撑业绩稳健释放。报告指出，未来厦门银行将继续优化资产负债结构，压降高息存款，存款规模略有下降，但存款成本改善将支撑息差趋稳。

报告进一步指出，厦门银行在结构优化方面采取了积极措施，一季度贷款同比增长3.9%，对公贷款主要投向制造业、普惠小微、绿色及科创等重点领域。台企业务蓬勃发展，零售端则延续承压，主要因按揭及消费贷需求偏弱所致。

报告总结认为，厦门银行通过优化资产结构和聚焦高质量发展战略，未来有望在稳定ROE表现的基础上，持续释放稳健的业绩增长。