学大教育预期1H24归母净利同比增长达108%

银河证券日发布的报告显示，学大教育在2024年上半年预计实现归母净利1.30-1.85亿元，同比增长46%至108%。预计扣非净利1.18-1.73亿元，同比增长21%至77%。

以业绩预告中值计算，预计公司第二季度实现归母净利1.58亿元，同比增长87.5%；扣非净利1.46亿元，同比增长67.2%。报告指出，公司第二季度业绩的强劲增长主要得益于个性化教育业务的扩展、高中学段政策的友好环境及需求的持续增长。此外，公司通过提升经营效率和优化成本费用，显著改善了盈利能力。自“双减”政策实施后，公司在职业教育、文化阅读和医教融合等新业务上的投入也开始显现成效。

在职业教育领域，学大教育已签约岳阳现代服务职业学院，并完成了近10所中等职业学校的收购与托管。公司与多所高等职业院校和行业企业达成合作，项目涵盖产业学院、实习实训基地和产教融合人才培养等。在岳阳现代服务职业学院的合作运营中，公司将参与其高质量职业教育实践，聚焦“专精特新”和“紧缺人才”领域。

银河证券的报告建议维持学大教育“推荐”评级，未调整盈利预测，预计公司2024至2026年归母净利分别为2.6亿元、3.3亿元和4.2亿元，对应市盈率分别为27倍、22倍和17倍。

然而，报告也提示了行业政策变化、招生进展和新业务拓展低于预期的风险。