行业动态、产业链变化
据乘联会，6月1-30日，全国乘用车批售213.0万辆，同/环比-5%/+4%，累计批售1171.4万辆，同比+6%；新能源批售97.5万辆，同/环比+28%/+8%，累计批售461.2万辆，同比+30%。
光伏主产业链价格，根据PVinfoLink的数据，多晶硅（致密料）均价为21.5美元/千克和39.0元/千克，均环比持平；多晶硅（颗粒料）均价为37元/千克，环比持平。N型单晶硅片（182-183.75mm，130m）均价为1.100元/片，环比持平；N型单晶硅片（182*210mm，130m）均价为1.350元/片，环比-3.6%；N型单晶硅片（210mm，130m）均价为1.650元/片，环比持平。TOPCon电池片（24.7%+，182-183.75mm）均价为0.300元/瓦和0.038美元/瓦，环比持平；182*210mm 和210mmTOPCon电池片（24.7%+）均价为0.300元/瓦、0.310元/瓦，环比-3.2%/环比-3.1%。双面双玻单晶TOPCon组件（182mm）均价为0.115美元/瓦和0.850元/瓦，环比持平/环比-1.2%；双面双玻单晶HJT组件（210mm）均价为0.135美元/瓦和1.050元/瓦，环比持平/环比持平。3.2mm镀膜光伏玻璃均价24.50元/平方米，环比-2.0%；2.0mm镀膜光伏玻璃均价15.50元/平方米，环比-6.1%。
锂电产业链价格方面，碳酸锂-3.0%至9.00万元；氢氧化锂-1.1%至8.80万元；MB钴-1.8%至12.15万元；硫酸钴-1.7%至2.93万元；电解镍+0.4%至13.65万元；硫酸镍-0.4%至2.84万元；其余各类价格稳定。正极材料：磷酸铁锂动力型 -0.5%至3.96万元；钴酸锂4.35V-1.3%至15.55万元；其余各类价格稳定。负极材料：各类价格稳定。隔膜：7m湿法基膜-4.5%至0.84元/平方米；9m湿法基膜-5.8%至0.81元/平方米；7m+2m涂覆隔膜-6.4%至1.03元/平方米。电解液：六氟磷酸锂-0.8%至6.30万元。添加剂及辅料：各类价格稳定。溶剂：各类价格稳定。电池：各类价格稳定。
市场整体走势
上周新能源板跟随大盘整体向下调整，相比大盘表现较差。
数据来源：iFind，数据截止时间：2024年7月5日，指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现，也不代表具体基金表现。沪深300指数代码000300，科创50指数代码000688，新能源指数代码000941。
行情解读
上周新能源板跟随大盘整体向下调整，相比大盘表现较差。电力设备涨跌幅表现在31个申万一级行业中排名第28。汽车板块表现也较差，涨跌幅在31个申万一级行业中排名第24。
汽车板块，上周，理想汽车召开2024智能驾驶夏季发布会，宣布将于7月内向全量理想AD Max用户推送“全国都能开”的无图NOA，并发布了基于端到端模型+VLM全新的自动驾驶技术架构；小鹏发布纯电动智能科技掀背轿跑M03，定档8月上市，将高阶智驾价格下探至10-15万元。2024年是智能驾驶产业化加速的元年，政策端，四部门组织有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点，车路云协同促进智驾落地；供给端，特斯拉积极推进入华，华为、理想、比亚迪等各车企加速落地城市NOA，搭载华为智驾系统的车型（问界、享界、阿维塔、深蓝）加速交付、上市，产品矩阵完善。在政策加码、供给驱动下，高阶智能驾驶功能（NOA）渗透率有望稳步提升，看好智能驾驶领先的车企。
中游的锂电产业方面，虽然供过于求的矛盾仍在持续，但边际上，受益于近期储能修复叠加下游整车需求稳定，近几个月锂电排产维持稳定，产业链开工率继续提升；材料价格逐步见底稳定，尾部企业持续出清中。我们将持续关注产业链价格的变动情况。
光伏板块，根据上周能源局公布数据，5月国内新增光伏装机19GW，同比+48%、环比+32%，1-5月累计装机79GW，同比+29%，5月装机超预期。从装机结构上看，5月国网区域新增装机约15.85GW（占全国比例83%），同/环比+44%/+58%，其中：集中式装机8.58GW，同/环比+95%/+176%，分布式7.28GW，同/环比+10%/+5%。今年Q2以来市场对需求增长的担忧、国内装机积极性的质疑不绝于耳，但冷静审视今年以来的终端数据（国内装机、组件出口），会发现下游需求表现依然稳定。虽然短期内产业链依旧是供过于求的情况，行业尚处于出清阶段，但我们应该对光伏需求增长的空间和持续性更有信心一些。
风电板块，据GWEC，2024年预计全球新增海风装机17.8GW，其中欧洲预计新增海风装机3.7GW，同比基本持平，中国预计新增12.0GW，同比+89.5 %，亚太地区（除中国）预计新增1.1GW，北美地区预计新增0.9GW。虽然2023年总体来看海风的装机不及预期，2024年Q1也是海风的淡季，但持续看好后续海风建设的规模及持续性，海风相关板块的投资机会今年仍值得关注。
近期随着多项电力系统建设相关政策的密集发布，以及随着风电光伏等新能源装机的快速增长，储能电站利用率或有望逐步提升，电网在主网、配网的投资建设也值得期待。1-5月份，电源工程完成投资2578亿元，同比+6.5%，电网工程完成投资1703亿元，同比增长21.6%。
相关基金
$红塔红土新能源主题精选股票C(OTCFUND|015538)$
$红塔红土新能源主题精选股票A(OTCFUND|015537)$
$红塔红土盛弘混合C(OTCFUND|006548)$
$红塔红土盛弘混合A(OTCFUND|006547)$
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