轰轰烈烈的光伏大赛道只剩下一家千亿公司。
7月8日，光伏巨头隆基绿能股价低开低走，截至8日收盘，公司股价报13.09元/股，总市值992亿元，正式跌破千亿市值。7月9日，隆基绿能盘中最低创下12.78元的新低，随后有所反弹，但一直到收盘，也未能收复1000亿元关口。
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今年以来，公司已经下跌超过40%，市值萎缩超过40%。6月以来，更是加速下挫，创下四年新低。与2021年11月1日的5424亿元市值相比，蒸发了超过80%。截至5月10日，公司股东总人数为95.75万人，人均持股14.74万元。至此，光伏概念只剩阳光电源一家千亿公司，而阳光电源更多地被视为一家储能公司。
除了隆基绿能，其他光伏公司日子也不好过，杉杉股份等股价屡创新低。
值得一提的是，2020年底到2021年，高瓴资本通过协议转让等方式花费200多亿入股隆基，现在只剩50亿了，已经亏损接近80%。
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据悉，隆基绿能曾是全球最大的光伏硅片和组件制造商。去年，其组件出货量被晶科能源超越，差距超过10GW。
专家表示，行业如此大幅度地回落主要来源于光伏制造业的高周期性。如今行业最严重的问题，便是光伏制造的各个环节均因为盲目募资扩产上产能导致产能过剩，产品价格迅速下跌，利润空间被大幅压缩甚至亏钱。
很多人概念里，应该是生产得越多赚得越多，但是实际上，考虑到供求关系，在产业中显现的是另一种状态。浅显来说，生产10个，一个赚100元，总共赚1000元；生产100个，一个赚50元，总共赚5000元；生产1000个，一个赚3元，总共赚3000元；生产10000个，一个倒亏0.1元，还要亏损1000元。
尽管监管层多次表示将采取措施干预过剩产能，但产业链的价格拐点仍未到来。
两年前，光伏行业的总产值一度突破1.4万亿元。行业拥有高达15家市值超千亿的企业，包括隆基绿能、通威股份、晶科能源、晶澳科技等。
今年以来，光伏行业硅料、硅片、电池和组件的价格持续下跌，平均降幅达到约30%。根据硅业分会消息，目前硅料价格已经低于成本。也就是说，进入了卖多少亏多少的状态，卖的越多亏得越多。
2023年，隆基绿能在营收保持稳定的情况下，净利润仅为107.51亿元，同比下滑27.41%，资产减值损失高达70.25亿元。
图源：上市公司公告
在隆基召开的一个卖方交流会中，钟董事长表示在没有外力的干预下，光伏主产业链很难在短期内实现盈利。
7月5日晶澳科技的中报预告印证了这个说法。
今年上半年，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润亏损8亿-12亿元，而上年同期净利约为48亿元；扣非净利润则亏损7.6亿-11.6亿元，上年同期扣非净利约为51.63亿元。
图源：上市公司公告
专家表示，今年隆基，通威，中环，大全，晶澳，天合光能这些公司可能会出现一个全面的亏损，光伏面临的核心问题还是产业链产能过剩，硅料，硅片，电池片和组件的产能都远大于需求，那么接下来低效产能的出清才是价格回升的重中之重。
此前光伏行业的状态是不正常的，地方融资过度呵护，使得企业巨额亏损以后，开始大幅增加借款和可转债，期待募集更多资金“内卷”拖垮竞争对手，只想卷死对手，而不想着行业内健康调节产能。
有位金融大V表示：“当我发现通威和协鑫一边提高产能一边降低开工率的时候我脑子已经宕机了。”
值得一提的是，在轰轰烈烈光伏大行情后，实际上许多基金经理在重仓光伏之后并没有从中抽身。比如持仓隆基仓位比较靠前的中欧先进制造股票发起式证券投资基金，其定位并不是纯粹的光伏基金，但受到光伏走势影响非常大，近三年来下跌超过42.28%，令人震惊。
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