第三方机构评级亚马逊还能买入

富瑞集团在其最新报告中将亚马逊（AMZN.US）的目标价上调至235美元，并维持“买入”评级。报告中指出，更新亚马逊的分类加总估值法（SOTP）分析显示，约四分之三的内涵价值（EV）来自其云计算服务（AWS）和广告业务，这两个部门是公司增长最快、利润率最高的部分。

富瑞集团认为，随着AWS的快速发展和广告业务约20%的增长，这两项业务将继续为亚马逊提供强劲的增长动力。此外，Prime Video的加入也为公司带来了额外的增长潜力。尽管核心零售业务占公司营业额的三分之二，但其在内涵价值中仅占四分之一，对息税前利润（EBIT）的贡献有助于将整体息税前利润率从2022财年的2.4%提升至2024财年的9.9%，增长约三倍。

此次目标价的上调，从225美元升至235美元，相对于当前股价有18%的上升空间，显示出市场对亚马逊未来发展的乐观预期。这一评级调整反映了投资者对亚马逊在云计算和广告领域的领先地位以及其核心零售业务稳健增长的信心。