国家产业政策造就了新能源产业前两年的爆发增长
2008年9月，股神巴菲特开始大举买入比亚迪的股票，当时的买入价只有每股8港元。时隔15年时间，巴菲特当年这一笔投资已经收获了近30倍的利润，而且还没有算期间的现金分红。不过，巴菲特对比亚迪的感情并未有可口可乐那样深厚的感情。从2022年8月24日以来，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司已经连续多次减持比亚迪的股票，持股比例从近20%减仓到目前的不到6%。
网络上有许多传言，描述巴菲特投资比亚迪的原因是缘于对王传福的欣赏，这我相信；但巴菲特投资成功我认为主要不是缘于王传福，而是他正好押对了我们这个独特的时代，因为王传福还在，但巴菲特减持走了！
动力电池与电动车的爆发虽然在逻辑上有其必然性，但何时爆发是极其偶然的，是在当下、十年后、五十年后爆发，完全是国家产业政策决定的；是始于欧美、日韩、还是中国，同样取决于国家战略。故，巴菲特在比亚迪上的成功更多地是他踏对了时代的节奏，方才有成功的末来！
比亚迪不是可口可乐，投资家们这样描述：如果一夜间，可口可乐的工厂全烧毁了，只要“可口可乐四个字”（品牌）还在，他照样可重建末来，但比亚迪不能！宁德时代也不能！
如果你前几年在宁德、比亚迪上投资成功，不要自大，那只是你沾了国家战略的光，刚好押对了末来！
当下的宁德时代、比亚迪是好公司吗？当然是，而且是伟大的公司。当下是投资宁德时代、比亚迪的好时机吗？一定不是，不然巴老不会如此操作。它们己经享受了政策的红利，走过了爆发增长的时代，宁德时代、比亚迪也发展成了一家有着核心竞争力的成熟公司，必须直面全球的竞争。既然是成熟的制造业公司，你的市场占有率已经是20%（电动车）、50%（动力电池），即便全球都是你的，你能增长多少？一家成熟的制造业公司，资本市场会给你10倍的估值（前两年可以是50倍、100倍，甚至亏损），它们现在的估值还有20倍上下，故巴老会离场。
前几年我没有参与宁德与比亚迪，因为我当时不太相信电动车有多大的末来，不太相信光靠政策补贴就能成就电动车的末来，看来错了。不过，未来的宁德时代、比亚迪再不是靠政策，反而可能受累于政策。我们的油价，一半的费用是各种税费，如果我们末来电车需要征收每公里0.2元的税费（与油车相当，目前正在调研），看你还会讲电车使用费有多便宜，更不要讲未来更换电池的巨大费用。当电车保有量达到一定程度时，你就会发现，这个费用一定会征的！现在，我们的政策是鼓励电车，三十年后我们的政策是什么你知晓？
茅台的崛起更多缘于一种信仰
当下最沮丧的不是比亚迪，而是茅台！14、15年，我在京东上买了两箱茅台，700多元一瓶，到了23年，竞然2700元一瓶也买不着。茅台是什么？是酒，不象，因为它不是用来喝的；是消费品，不象，因为在百姓的生活中可有可无。茅台更多的是一种信仰，相信它是可以保值增值；相信它可以办事，可以打动接受者的心，从而办成一些台面下的事；至少相信它可以为我们挣来面子，可以满是我们虚荣的心！当这个信仰堒了，茅台也就走下坡路了。
如果你做些市场调研，你会发现烈性酒（还有烟）在年青人中市场越来越小。几年前，茅台高涨时，一些清醒的投资人就谈论，茅台最大的危机是下一代人的消费价值观的改变。欧美的伟大公司没有只造烈性酒的，日韩的伟大公司也没有只造烈酒的，这是由他的消费习惯与观念决定的，我们的末来极可能亦是如此。当造芯片的胜过酿白酒的，我们的民族才真正有希望！
人类对美丽、健康的追求是个永恒的主题
几年前的行情，很长的时间是喝酒吃药的行情。这两年，酒垮了，药也好象“病”了。整个生物医药、医疗器械行业跌跌不休，比酒还惨。酒可以不喝，检查你能不做？药物你能不吃？国常会终于想到了创新药，包括高端医疗器械。以研究创新化学药为主的恒瑞医药，能与GPS有得一拼的联影医疗（GPS指通用医疗、菲利普医疗、西门子医疗），7月5日上攻缘于一场会，但也许从此真的会进入投资者的视野！曾几何时，我们的高端CT、高端磁共振没有一台是我们自己造的，而24年一季度，及之后的4、5月，磁共振领域拔得头筹的竞然成了一家纯中国企业——联影医疗，而且所有的环节都是自造的。
炒股本质上是投资未来，可能是国家政策引导的未来，如前两年的新能源产业；可能是商业规律引导的未来，如百年可口可乐；亦或是国家政策、商业规则、客观需求共同引导的未来，如创新药物及创新医疗器械。定方向容易，定具体的标的困难。商场如战场，一只新药的研发投入动辙几亿、几十亿元，一旦失败，一家企业就黄了，何况许多这样的公司本就处于高估值，甚至多年亏损状态。即便过去成功了，也不代表未来，就象近几年的长春高新，妥妥的创新药公司，由于再没有象生长激素一般的爆款产品重出江湖，一样跌跌不休；过去认可你可以亏损，也不代表末来你可以一直亏损，如当下的百济神州，一旦出了大单品，极可反而能成了下一个长春高新，因为评价模式会变，成熟的创新药公司市场亦会用成熟公司的标准衡量你。
市场对恒瑞医药、联影医疗、甚至迈瑞医疗，评价模式则相对简单，创新性、盈利能力、市场竞争力（市占率）通通一齐上，这些标准都是相对确定的、科学的，但问题是，谁也不能预知单个企业的末来！这考验你的研究与判断能力，还有一点点运气。
车不一定开电动的，酒最好不喝高度的，检查最好早早做，药也最好针对性地吃，你说呢？
有一点，万年不变：人类对健康、美丽、快乐的追求是永恒的！
$联影医疗(SH688271)$$宁德时代(SZ300750)$$贵州茅台(SH600519)$
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