$万科A(SZ000002)$ $保利发展(SH600048)$ $招商蛇口(SZ001979)$
复盘整个万科的策略，郁亮犯了一个很大的错误。他过去仍以“周期”的思维在看待整个市场，但事实却在向“时代”的方向发展。
其实郁亮是意识到过这个问题的。18年的一次内部发言，就是“活下去”那一次，大概说过这样一段话：我们认为经历过这么多年的市场化改革，已经不会回到买房凭票、卖房限购的韩国模式，但还是发生了…这不仅仅是房地产行业所遇到的问题，这是所有行业会遇到的问题…
但在2021年，万科仍然被市场的一片大概蒙蔽了双眼，年初喊出来全年500亿的目标。
雪球有位朋友还喊出了万科35买块表的口号，当然我也很乐观，做着万亿万科的美梦。想一想也是很有趣。
我最近一直在复盘反思，我错了吗？买万科错了吗？万科错了吗？究竟错在哪里？
如果我们把时间拉回到30年前，你是万科的最高负责人，你带领万科经历了几十年的风风雨雨，所有的风险最后都平稳度过。你认为如果是你，每一个时间节点会做出怎样的选择？很难做的比郁亮好吧？
所以我还是认为，万科陷入今天的地步，不是一个“执行层面”的问题，甚至不能说是“战略”的问题。
一直是行业第一，怎么能说是执行问题？三十多年都是对的，怎么能说是战略问题？
而是更底层的，是一个“机制”的问题，是一个“概率”的问题。就是巴菲特举的一个例子，如果有一把百万分之一发射的左轮手枪，你愿意对自己开枪，换100万回来吗？
这个游戏，只要你玩并且一直玩，就一定会死。这个游戏在房地产行业，就是负债经营。
顺驰玩这个游戏失败了，恒大失败了，融创又失败了…
万科说，我不玩百万分之一的游戏，我玩千万分之一的游戏…结果你们看到了…
这个游戏一旦参与，几乎无解。如大道所说，如果你以180公里的速度开在路上，发现前方20米处有一堵墙，怎么办？能怎么办？根本就不应该开到180公里。
如果说还有其他的答案，那么还有李嘉诚的四个字：不吃鱼尾。
现在是180公里吗？现在是鱼尾吗？每个人有自己的答案。
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