中船防务：业绩预告大增，持续提质增效！

天风机械

24H1业绩

预计实现归母净利润1.35~1.60亿元，同比+966%~1163%；扣非归母净利润1.20~1.45亿元，同比+675%~837%；更多会议纪要、音频、实时信息，关注《湾区财经港》。

24Q2业绩

预计实现归母净利润1.20~1.45亿元，同比+204%~268%；扣非归母净利润0.95~1.20亿元，同比+101%~154%；

订单景气高昂：

根据克拉克森数据，24H1新签订单同比+148%，新签订单中油轮/散货/箱船比例分别约为10%/6%/37%，显著受益于油轮+支线箱船替换周期；23H1之前低价订单/在手订单已不足4%，在手订单/历史最大产能覆盖年度约达3年；

盈利稳步兑现：

交付船型集中度提升，规模效应愈渐显现，24Q2交付集装箱船毛利率或达20%~25%，散货船毛利率或超10%；而且随着景气度逐步提升，旗下船厂均有插船现象出现，预计显著提升毛利率；

船坞提质增效：

广船国际占地超300万平方米，规划最大年产能达360万DWT，23年交付约195万DWT；预期或由“量平价升”向“量价齐升”逻辑加速演绎！$中船防务(SH600685)$ $中国船舶(SH600150)$ $三一重工(SH600031)$ 

这边风景独好！造船行业景气度已然开始兑现！坚定看好本轮周期持续性带来的预期差！