30亿的盘子,12元左右的净资产。
由于房地产行业不景气,或许近两年每年缩水30亿,即1元
那么净资产还会在10元,但股价只有2.2元。
是的,说的是地产股:金融街。
先说负债:
他有700亿长期借款和债,这么多怎么办?
首先这个负债是低息的,有多低,确实低,目测存款利息差不多。
每年并不产生太多的利息负担。
就算个人,这样的利息,压力也不大。
何况公司还在正常经营。只是收缩了战线。
几年前管理层就走以销定产。非常明智。
第二流动资产中,库存加现金覆盖了长期负债。
库存600多亿,现金100多亿。
也就是说:正在贷款的房子和手头的现金足够还房贷。
重点来了,就算金融街排除掉房地产开发的业务,不做了。
把债还了。进行吃老本模式,如下:
其有约400亿的固定房产,去年租出还有净利润18亿,
相当于0.6元每股的收益。市场定价也会在6元-12元之间。
这400亿基本相当于其目前净资产的价值。
这就好像自己有两套房,
一套完全买下来了,出租挣钱。
另外一套正贷款买,房价完全能覆盖债务。
那么其纯价值至少还有一套房吧!
当然像金融街这样的公司不会马上完全不做房地产,
明智就明智在以销定产,
至少不会深度困住在行业下行周期里面。
去年和今年上半年的亏损,基本上就是去库存等措施的结果。
对于商业企业,这种甩卖和收缩战线很正常。
只要保持不损失根基。
只要保持不资不抵债。
长期的积累和国企的担当,基本上可以保持这些。
而一旦行业景气提升,那么转好也是一定的。
当然这个不是目前的重点。
价值可以是将来有多少收益,也可以是当前有多少资产。
有时候股价和现实之间太过偏颇了,应该就是机会,
当然我也会考虑到近期可能的损失,
包括公司的减值准备,和股价有可能更加非理智的表现。
如此这般的公司,
保守算净资产10元,那么股价2.2元,
也太不合理了。
有些股价的不合理到让人觉得就是人为故意的
而股民往往就是被股价和各类媒体打压到没有信心时
宏观上进行了对手交易
而监管其实就是发现这些,平缓这个度
就像缩小贫富差距一样用市场的手段去维持市场的平衡
在现实和股价之间,肯定有差距,
赤手空拳的股民,才有些的机会!
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