比亚迪要涨83%，海外投行为何如此看好？

比亚迪被海外投行超级看好，从摩根大通最新的评级看，将比亚迪A股和H股未来12个月的目标价分别上调了83%和86%，也就是说未来看涨A股比亚迪到440元、港股在475港元，现在看看A股的股价为252元，这应该是一个非常可观的上涨空间。

那么，摩根大通为何如此看好比亚迪的上涨呢？

我认为主要是基于两个方面的逻辑：

第一，认为比亚迪在2024年的销量预估为400万辆，预计到2026年全球的交付量会达到了600万辆。其实对这个数据稍微的想想都觉得震撼，2023年的时候比亚迪的销量是300万辆，如果2024年达到400万辆的水平，相当于在原来的基础上增长了30%，那么对应的盈利和估值水平也是稳步提升的，但是资本市场的炒作逻辑主要是基于对未来的预期，如果说比亚迪2026年的全球交付量真达到了600万辆，这样相当于在2023年的基数下是翻倍的，那么盈利是否也会出现大幅度提升呢，应对的估值也该出现大涨。

从这个逻辑去看，摩根大通对比亚迪股价的看涨都是基于销量翻倍可能催生的业绩大幅度提升的模型下，我觉得这种股价飙升的可能性完全是存在的。

第二，比亚迪持续扩大海外市场的销量实际上打开了市场的想象空间，毕竟国内的市场空间是有限的，这次摩根的预期是2026年全球交付量600万辆中的150万辆会来自海外市场，这相当于总交付量中海外市场的份额达到了25%，如此意味着比亚迪的全球化给盈利打开了空间，而这点对业绩的提升会非常明显。

对咱投资者来说应该怎么看待这个现象呢？

我以为摩根大通对比亚迪的这个评级，最起码表明了海外投行对中国新能源汽车龙头销量持续扩大带来盈利增长的一种强烈预期，确实是能够激发市场持续向上的激情，但是评级终究是评级，比亚迪能否到达相应的目标位，还是要看大的市场环境，以及资金的力度，这直接关系到比亚迪向上的目标位。

从我自身的角度而言，目前比亚迪的走势处于明显的上升趋势，而且近期的表现也强于市场，显然是有资金在积极的布局，从这个角度来说，在趋势持续倾向于多头的时候，是应该尊重市场趋势，没有必要过分的从空头的角度对外资投行的评级看空。

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