根据华鑫证券发布的点评报告，浙江荣泰预计2024年上半年实现归母净利润0.975-1.045亿元，同比增长40%-50%。扣非归母净利润预计为0.903-0.973亿元，同比增长49%-60%。二季度公司业绩表现尤为亮眼，归母净利润预计为0.505-0.575亿元，同比上涨33%-51%，环比增长7%-22%；扣非归母净利润则为0.483-0.553亿元，同比增幅为38%-58%，环比上涨15%-32%。
浙江荣泰二季度业绩增长源于云母材料主业订单充足并逐步交付，及北美新能源汽车客户的新型轻量化安全结构件产品自2024上半年起开始量产。公司预计下半年云母材料订单将继续增长，轻量化新品有望加速爬坡，进一步提升业绩弹性。
截至2024年6月底，浙江荣泰已披露的定点项目销售金额接近100亿元，平均生命周期约6年，国外订单占比较多。通过募投项目及超募资金，公司加大了浙江和湖南基地的产能，并开展海外生产和布局。2024年4月，公司公告拟在墨西哥成立子公司，建设年产50万套新能源汽车零部件的生产项目；2024年5月，又公告拟在泰国成立子公司，建设年产1.8万吨新能源汽车用云母材料及新型复合材料项目。
浙江荣泰还在产品品类上有所扩展，2024年3月公告收到北美某新能源汽车客户定点通知，成为其新型轻量化安全结构件供应商，合同金额约为3.65亿元。此次新产品为公司开拓新品类，将对云母材料主业形成良好补充，预计未来还将拓展至其他客户，提升公司产品价值量，并助力开拓储能、新能源商用车等新领域的应用。
基于在手订单充足和新产品应用的增长潜力，华鑫证券维持对浙江荣泰的“买入”评级。预测公司2024年至2026年的归母净利润分别为3亿元、4亿元和5亿元，每股收益（EPS）为0.83元、1.11元和1.38元，对应市盈率（PE）分别为21倍、16倍和13倍。
风险方面，报告指出公司可能面临政策波动、下游需求低于预期、订单交付不及预期、原材料价格波动以及海外经营等风险。
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