今年以来（截至7月10日），A股市场个股涨少跌多，上证指数在3000点以下交易天数占比达到36%。与此同时，A股全市场年内日均成交额不足8500亿元，较上年同期下降近900亿元。为提振市场信心，上市公司纷纷开展行动，发布“提质增效重回报”行动方案，并积极信守承诺，以真金白银回馈投资者。
年内近千家公司发布“提质增效”行动方案
据证券时报·数据宝统计，年内发布“提质增效”（沪市为“提质增效重回报”，深市为“质量回报双提升”）行动方案的A股公司共计991家，其中6月份以来仍有154家公司持续发布相关公告。从披露的行动方案看，上市公司均表现出了对高质量发展、为全体股东创造持续增长价值的坚定信心；或通过聚焦主业、布局新赛道、资产结构调整等举措，夯实自身盈利基本盘。
从发布行动方案公司的属性来看，民营企业有627家，占比超过六成；国有企业有244家（含地方国企149家，中央国企95家），占比25%左右。从行业分布来看，医药生物、电子及机械设备行业公司均超过100家，其中医药生物行业多达142家，充分显示出行业对“提质增效”的重视；银行、综合、石油石化等行业公司数量较少。
从行动方案的具体举措来看，大多数公司拟采取回购股份的方式稳信心，其次是增持和分红等。部分公司在发布行动方案的同时，重要股东或高管还承诺不减持，如万华化学、南山铝业、王府井等。
年内回购及增持金额大幅增长
“提质增效”不仅仅停留在口头上，上市公司通过回购、分红，重要股东通过增持等方式，以真金白银维护市场稳定，体现了对回馈投资者的重视。
从年内数据看，上市公司回购、分红及重要股东增持金额同比均不同程度增长。
据数据宝统计，从增持维度来看，截至7月10日（下同），上市公司重要股东年内合计增持425.45亿元，金额创近5年次新高，较去年同期增加近50%；净增持金额为6.68亿元，近10年来同期首次实现净增持金额为正值（即增持金额超过减持金额）。以单家公司看，大秦铁路、东方盛虹、江苏银行、荣盛石化以及农业银行、工商银行、中国银行年内重要股东增持金额超过10亿元。
从回购维度来看，2024年以来上市公司已完成回购额超千亿元，创近5年同期最高水平，较上年同期增加近2倍。今年以来，发布回购预案公司平均回购完成度（按回购股份数量计算）超过95%，超过600家公司（单家公司年内多次回购不去重）回购股份数量完成度超过100%。九安医疗、通威股份、药明康德、顺丰控股、三安光电、韦尔股份等公司回购金额均超过10亿元，前2家公司自回购预案发布后不到2个月，就已经回购超10亿元。
从分红维度来看，2023年度上市公司现金分红（含已宣告）2.23万亿元，占去年净利润比值接近40%，两项数据均创过去5年最高水平。部分公司虽然净利润下滑，但仍坚持回馈投资者，提高现金分红规模，包括TCL中环、远兴能源、南网储能等公司，其中TCL中环2023年现金分红10.5亿元，较2022年增加超2倍。
另外，今年以来上市公司积极回应投资者关切。在投资者互动平台上，上市公司董秘回复效率明显提升；在投资者调研方面，今年内有4253家上市公司接受调研，而去年同期为3809家，数量增幅近12%。
提振股价效果明显
去年7月，中央政治局会议明确提出“要活跃资本市场、提振投资者信心”；今年1月，国务院常务会议提出“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”。在此背景下，上市公司纷纷发布“提质增效”行动方案。
那么行动效果如何？回测数据显示，发布并且已积极开展“提质增效”行动的上市公司明显受到资本市场肯定。
以发布“提质增效”行动方案后T+1日、T+5日、T+10日、T+20日的股价表现统计（T代表公告日），行动效果显著，多数公司股价上涨，其中T+20日平均累计涨幅超过7.5%。此外，部分公司虽未发布具体的“提质增效”行动方案，但仍积极增持或回购，股价明显走高。
从发布拟增持计划的公司来看，在上述4个统计区间内，股价也呈现持续上升趋势，自首次公告增持计划后T+20日累计涨幅均值接近16%。从发布回购预案的公司来看，预案对股价也有较为明显的提振效果，自发布预案后T+20日累计涨幅均值为4.47%。此外，发布分红预案的公司也获得较为良好的市场表现。
从具体公司来看，川润股份、安诺其分别于2月19日发布重要股东拟增持计划，增持金额上限分别为1500万元、4000万元，此后2家公司股价强劲反弹，T+20日累计涨幅均超过90%。神宇股份于4月16日发布回购预案，拟回购357万元，安达维尔于6月14日发布回购预案，拟回购324.66万元，2家公司目前均已100%完成回购，自预案发布以来，2家公司股价持续上涨，T+20日涨幅均超过95%。
“提质增效”在路上
据数据宝统计，在已发布“提质增效”行动方案的公司中，增持、回购仍在预案或实施阶段的公司，合计有33家。
具体来看，荣盛石化、通威股份、山东钢铁拟增持金额上限达到10亿元；与此同时，3家公司拟回购金额也相对较高，前2家公司分别为20亿元、40亿元。海康威视股东拟增持金额上限达到6亿元。
进一步统计显示，上述33家公司中，2023年实现盈利且机构预测2024年净利润有望持续增长的公司有16家，主要分布在医药生物、基础化工、电子等行业。
从机构一致预测数据来看，15家公司2024年净利润增幅均有望超过10%，三维股份、红豆股份、奥浦迈、天承科技获机构预测2024年净利润增幅有望超过50%，其中三维股份预测净利润增幅有望超140%，公司拟回购金额4亿元，目前完成度低于10%。
永泰能源拟回购金额上限为3亿元，公司已发布半年报预告，预计净利润增幅14.54%至24.41%，业绩预增主要系报告期内得益于公司煤炭与电力业务互补经营优势，电力业务发电量同比增长、动力煤采购成本同比下降，煤炭业务保持良好利润空间。
机构预测亿纬锂能、中控技术、海康威视2024年净利润增幅均有望超过15%，其中亿纬锂能在“质量回报双提升”行动方案中表示，将勇立潮头，打造亿纬新质生产力；砥砺前行，持续提升企业竞争力；提升规范运作水平，以多种方式回馈投资者。
中控技术在“质量回报双提升”行动方案中表示，不断提升核心竞争力，以良好的业绩成长回报投资者；提升公司投资价值，与全体股东共享公司发展成果；强化信息披露等。
来源：证券时报
$三维股份(SH603033)$$红豆股份(SH600400)$$奥浦迈(SH688293)$
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