妙可蓝多：上半年净利润预增128%到215%，新产品推动销售增长

妙可蓝多公司近日发布2024年半年度业绩预告，预计上半年归母净利润将达0.65亿至0.90亿元，同增128%至215%。扣非归母净利润预计为0.45亿至0.70亿元，较去年同期大幅增长1532%至2439%。公司在原奶成本下降及降本增效措施的推动下，毛利率显著提升，并实现盈利能力的持续改善。

二季度，虽然是行业传统淡季，妙可蓝多依然积极推出多种奶酪零食新品，如花酪棒、鳕鱼奶酪条和手撕奶酪等，以丰富产品矩阵并强化产品功能属性，预计Q2营收将稳步增加。公司计划通过扩大流通渠道和培育消费者，继续提升奶酪产品的市场渗透率。

今年，妙可蓝多将与蒙牛奶酪合并报表，后者在B端业务和渠道资源方面的优势将补齐妙可的渠道短板，双方的业务协同有望实现效益的最大化。华鑫证券预计公司2024-2026年的每股收益（EPS）将分别为0.24元、0.36元和0.51元，当前股价对应的市盈率（PE）分别为53倍、35倍和25倍，维持“买入”评级。

风险提示包括宏观经济下行、常温奶酪棒推广不力、奶酪板块增长不达预期以及市场竞争加剧。