进入7月，虽然第一周还是延续6月份的较弱走势，不过最近几天市场好像慢慢地回温了，“七翻身”还是可以期待的。而纵观市场各类资产，以红利为代表的价值风格和科技为代表的成长风格，后者其实“翻身”的可能性更大，毕竟估值已经很低了。而在科技板块中，半导体由于政策支持、基本面回暖等多重因素，起飞概率更高，或可提前布局。
首先从货币政策来看，近几天美联储再度发声，隐隐透露出鸽派信号，包括花旗银行也表示，美联储将从9月开始连续降息，共降息八次直至2025年7月。这说明降息周期到来的时点可能不至于那么悲观，年内降息概率还是很大。而降息周期就是要炒科技股，科技类公司负债高，降息会明显改善业绩，提升估值，这是大原则。从逻辑的角度，红利涨了好几年，今年继续涨的可能性有但是确实不高，在资产组合中的比例还是应该适当降低的。
行业来看，半导体今年普遍迎来复苏。这其中，半导体设备尤其突出。SEMI发布报告指出，2024年原设备制造商的半导体制造设备全球总销售额预计将达到1090亿美元，同比增长3.4%，将创下新的纪录。
同时，考虑到半导体设备作为“卡脖子”环节，国产化趋势不改，我国半导体设备行业投资逻辑还是非常硬的。根据摩根士丹利发表的研究报告，预计我国今年的半导体自给率将达22%，2025年达23%，2026年进一步升至25%。并且还提到，半导体设备之后还有可能实现更高的自给率。
不仅如此，从热点来看，国家产业基金三期成立、茅台成立半导体基金、两大头部券商也成立产业母基金，芯片半导体和人工智能为主，这些都体现出政府、市场、企业当前对半导体行业的重视。
因此，站在这个角度，半导体设备值得早早布局。投资选择来说，拒绝“选择困难症”，不去在一长串股票名单中筛选股票，一是半导体本身行业壁垒很高，精心选股其实要耗费很多精力，选完股之后还要择时，考虑到时间和花费精力，未免有些得不偿失；其二，当下普通投资者风险偏好较低，更应该控制风险，而投资个股风险还是比较高的，这无疑与我们的想法相悖。所以，权衡之下，利用ETF工具布局行业更合适。
$半导体设备ETF(SH561980)$作为全市场中首只跟踪中证半导指数的ETF基金，值得重点关注，当前或可把握机会布局。指数的前三大重仓股为北方华创、中微公司、中芯国际，这都是半导体产业链上的龙头企业了，实力雄厚，后续行情启动机会更大。此外，指数前十大成份股占比约76%，集中度相对较高，有望分享龙头发展优势。
业绩方面，以史为鉴：在2019年3季度之前的一轮半导体上行周期区间，聚焦上游设备材料的中证半导指数区间最大涨幅超494%，高于主流半导体全产业链指数，呈现更高弹性特征。#转融券业务暂停，A股影响几何？##萝卜快跑抢网约车饭碗？股友们咋看？##光伏巨头H1预告巨亏，何时走出困境？#
$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$$韦尔股份(SH603501)$
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