上证50期权为什么功能如此强大,能被赋予衍生品皇冠上的明珠之称,和丰富的行权价有莫大的关系。细究起来,就能发现未来大爆发的品种该选哪个啦,这首先是一个平值期权,4个实值期权,4个虚值期权,上证50期权合约总共9个行权价,下文介绍上证50期权合约的行权价格共有多少个?
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一、上证50ETF期权的行权价有9个是什么意思?
上证50ETF期权行权价额作用,主要用来区分:实值合约、平值合约、虚值合约
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我们发现每个月这么多份合约,都是以上证50ETF期权行权价来区分的,但是并不是固定的9个(1平、4虚、4实)
而是会随着50ETF价格波动,交易所会增挂更多不同行权价的合约,以应对市场交易的需求。
下图以“同花顺”期权界面为例,执行价其实就是行权价,我们可以看到行权价从2.35—3.40都有
而平值合约是哪份呢?同花顺已经自动帮您标记好了,2.55,颜色加深的那份。
在50ETF期权实际交易中:在其他影响因素不变的情况下,对于认购期权而言,其行权价格越高则转向实值期权的可能性就越小,这样权利金就相应降低;
而对于认沽期权来说,其行权价格越高则转向实值期权的可能性越大,这样权利金就会相应提高;
你看到是上证50etf期权设计出来的标准化合约的标准,实际的情况会有一些不一样。
首先期权的行权价指的是:在合约到期日当天,这份期权合约会以怎样的价格买入或者卖出这份标的物。
而平值合约是最接近当前标的物价格的行权价的那份合约。比如当前50etf价格为2.680,那么平值就是2.700.当下,就可以看到,由于行情过于极端,认购期权的实值合约只剩两个了。所以不要被这些框框条条的规则限制住,实际交易为主。
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二、上证50期权合约的行权价格共有多少个?
上证50ETF期权合约的行权价格共有9个。
上证50ETF期权合约的行权价格数量被调整为9个,这一调整包括依据行权价格间距选取的最接近上证50交易型开放式指数证券投资基金(以下简称50ETF)前收盘价的基准行权价格,以及依据行权价格间距依次选取的4个高于和4个低于基准行权价格的行权价格。
具体而言,当50ETF收盘价格发生变化,导致行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约少于4个时,会按照行权价格间距依序加挂新行权价格合约,以确保行权价格高于(低于)基准行权价格的期权合约达到4个。
此外,上证50ETF期权合约的重新挂牌也遵循了这一行权价格数量的调整。
例如,2023年11月27日,上海证券交易所对除息后的上证50ETF重新挂牌的期权合约中,包括了1个平值、4个实值、4个虚值等9个行权价格,认购和认沽等两种类型,共72个上证50ETF期权合约。
这进一步证实了上证50ETF期权合约行权价格数量的调整及其在实际操作中的应用。
平值附近一档、两档(相差两个执行价格间距)的期权,这一张就叫做平值合约。
权利金价格高于平值的期权合约称为实值合约。
权利金低称为虚值合约
市场上为什么会有这么多合约呢?因为50etf期权它的波动上下区间拉的比较大,所以形成了非常多的合约,成本不同,波动不同,收益也不同。
同样的那50etf期权呢,它是自带杠杆的一个产品,权利金价格越高,杠杆越低,权力金价格越低,杠杆越高。
到底应该买哪一个合约?权利金高的实值合约获利能力不高,但有时间价值,权利金低的虚值合约没有时间价值但是获利能力较高,但又一定的风险。
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