江波龙YB

从政策面来看，日前，工信部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》。其中提到，加速存力技术研发应用。围绕全闪存、蓝光存储、硬件高密、数据缩减、编码算法、芯片卸载、多协议数据互通等技术，推动先进存储创新发展。鼓励先进存储技术的部署应用，实现存储闪存化升级，进一步提升我国全闪存技术竞争力。持续提升存储产业能力。鼓励存储产品制造企业持续提升关键存储部件等自主研发制造水平，打造存储介质、存储芯片、存储系统和存储应用相互促进、协同发展的产业生态。从产品价格上来看，据TrendForce集邦咨询研究显示，DRAM与NANDFlash均价开始全面上涨，以DRAM来看，预估第四季合约价季涨 幅约3%~8%；NANDFlash第四季合约价全面起涨，涨幅约8%~13%。 从下游应用来看，以手机为代表的消费电子市场下行压力有所缓解，全球智能手机市场出货量跌幅环比进一步缩窄。根据Canalys统计，2023年第三季度全球智能手机出货量下跌1%，在区域性复苏和新产品升级需求的带动下，跌幅较二季度环比减少9pp。汽车电子市场受益于新能源车行业的持续快速发展，需求旺盛。根据中国汽车工业协会数据，2023年1-9月我国新能源车销量627.8万辆，同比增长37.5%，新能源车渗透率达到29.8%。全球新能源车销量增长持续带动动力电池需求亦快速增长。根据SNEResearch数据，2023年1-8月全球新能源车交付量达到870.3万辆，同比增长41.3%。 从行业周期来看，中信证券研报也指出，随着海外大厂控制稼动率，存储供需逐渐改善，三季度起主流存储价格持续回暖，预计下半年随着库存去化，需求逐步回归，未来行业细分龙头有望迎来业绩修复机会，看好国内存储产业链周期复苏叠加国产化趋势下的投资机遇。