明日振华转债可进行申购,规模不大祝大家好运。
振华转债:(正股代码:603067,配债代码:753067)
评级:AA评级,可转债评级越高越好。
发行规模:4.062亿,规模小,可转债规模越大流动性越好。
回售条款:有
下调转股价:15/30,85%,条件较严苛。
转股价值:
振华股份今日收盘价12.08,转股价11.64,转股价值=转债面值/转股价*正股价=100/11.64*12.08=103.78,转股价值一般,可转债转股价值越高越好。
到期价值(保本线):
到期价值=票面利率+赎回价=0.2+0.4+0.8+1.5+1.8+110=114.7,票面利息低。
纯债价值(最底线):
如按中债企业债测AA级别6年期即期收益率2.5705%,纯债价值简化计算98.5,纯债价值好。
公司简介:
振华股份属于基础化工业,公司是全球最大的铬化学品企业,是国内铬盐行业唯一的上市公司,拥有国内最大的产能与市场占有率,产品应用广泛,行业供需关系稳定,竞争格局良好。
公司成立于2003上市时间2016年9月,目前公司市值61.49亿,有息负债率25.27%,当前市盈率PE16.825,市净率PB2.137。
2024年第一季度报告公告:
2024年第一季度公司营业收入同比增长11.51%,归属上市公司股东的净利润同比减少16.13%。
主要风险:
1、铬矿完全依赖进口,且作为原材料的价格接受者,公司的成本管理难度大。
2、收购的民丰化工与公司本部尚需进一步融合。
3、面临一定的安全生产和环保风险。
募集资金用途:
相似转债:
个人看法:
当前溢价率-3.64%,结合AA级相似的转债、正股质地等综合因素目前给予21%的溢价率,上市预估:103.78*1.21=126
假设原始股东配售68%,网上按1.3亿计算,顶格申购单账户约中13000/700/1000=0.018签,中签率低,顶格申购。
风险提示:以上观点仅为个人看法,所涉标的不作推荐,投资有风险,入市需谨慎。
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