险资盛名犹在。
今年上半年，保险资管产品大幅跑赢股市，泰康、中信保诚、太保表现亮眼。
经观潮财经统计，截至2024年7月5日，946个还在运营且拥有2024年至今完整业绩的保险资管产品中，泰康资产悦泰红利价值以65.12%的年化收益率夺冠。此外，它也是近六个月回报率最高的产品，达到了26.39%。
太保资产在今年收益率榜中占据三席。而光大永明资管今年表现欠佳，在年化收益率榜后十名和近6个月回报率后十名均有三支产品上榜。
从截至2024年7月5日的近六个月区间表现来看，保险资管产品大幅跑赢股市。保险资管的平均收益率为1.21%，同期上证指数和沪深300指数收益为负数或零值，超额收益显著。
从产品类型来看，虽然今年股市整体表现不佳、且债市延续牛市行情，偏股型的保险资管产品近六个月平均收益率达到了3.2%，高于偏债型产品平均收益率的1.22%。
01
泰康产品问鼎排行榜，TOP10太保占三席
经观潮财经统计，截至2024年7月5日，在946个还在运营且拥有2024年至今完整业绩的保险资管产品中，泰康资产悦泰红利价值以65.12%的年化收益率夺冠。此外，它也是近六个月回报率最高的产品，达到了26.39%。
观潮财经发现，悦泰红利价值成立于2023年10月，是一支权益类资管产品。彼时正值长端利率结束反弹、继续趋势下行。红利低波指数则在此后的3个月里完成了调整，重拾上升趋势。而悦泰红利价值的净值走势与红利低波指数非常相似。
据观潮财经统计，悦泰红利健康的净值与红利低波指数高度相关，相关性达到了96.87%！
再结合悦泰红利价值的名称，这支产品与近几年A股的赢家——红利股脱不了干系。Choice数据显示，截至2024年7月5日，今年以来红利低波指数累计上涨了12.98%，最高涨幅一度接近20%。
在今年的年化收益率榜单中，泰康资产旗下的另一支产品——周期精选则以42.05%的年化收益率排名第9。周期精选的近六个月回报率达到了19.74%，在近六个月回报率榜单中也排在第9位。
观潮财经发现，泰康资产周期精选曾于2022年一季度末出现在A股上市公司东瑞股份的前十大流通股东序列。同时，泰康人寿旗下产品也出现在当时东瑞股份的前十大流通股东名单中。
（来源：东瑞股份2022年第一季度报告）
公开资料显示，东瑞股份是一家主要经营生猪养殖和销售的民营企业，总部位于广东省河源市。而生猪养殖行业正是典型的周期行业。
在两个榜单排名前十中，太保资产都占据了三席，相关资管产品分别是卓越财富股息价值股票型、太平洋行业轮动股票型及太平洋卓越扬帆二号。其中，前二者均为普通股票型产品，而最后者为偏股混合型产品。
卓越财富股息价值在二级市场上非常活跃，多次跻身A股上市公司前十大流通股东名单。经观潮财经统计，卓越财富从成立以来出现在至少18家A股上市公司前十流通股东中。
从上表可以看出，卓越财富投资的行业和领域非常多样化，对于股息率的要求也不尽相同，不过近几年投资标的的股息率整体有所上升。
有喜就有忧，光大永明资管在年化收益率后10名和近6个月回报率后10名均有三支产品上榜，分别为光大永明资产科技创新、光大永明优势精选及光大永明资产中小盘低波成长。前两支产品均为普通股票型，最后者为增强指数型。
从科技创新产品的净值来看，该产品在2021年曾一度实现净值30%增长，但随后其净值便断崖式下滑至0.9以下。今年以来至2月初，资本市场大幅下跌，该产品净值也大幅下滑至0.76左右，随后便未再有该产品净值信息。
与科技创新类似，优势精选和中小盘低波成长的净值信息均在今年一季度之后便不再披露。也正是这个原因，导致这三个产品的年化回报率远差于其净值表现。
优势精选前几年在资本市场较为活跃，曾跻身七家A股上市公司前十大流通股东。其中，除富森美外的其余标的当年股息率均低于1%或不派息。
02
险资三年跑赢股市，股票型超额收益明显
从截至2024年7月5日的近六个月区间表现来看，保险资管产品大幅跑赢股市。保险资管的平均收益率为1.21%，同期上证指数和沪深300指数收益为负数或零值。收益中位数则达到了1.56%，说明保险资管产品的整体表现较好。
从产品类型来看，偏股型的保险资管产品近六个月平均收益率达到了3.2%，高于偏债型产品的1.22%。令人意外的是，这个收益率表现是建立在今年股市整体不佳、而债市继续延续牛市的背景下。
不过偏股型产品表现的中位数仅有1.56%，和偏债型产品表现中位数相同，表明偏股型产品中的“绩优生”拉高了整体平均收益率。
时间拉长到近一年区间，保险资管产品的平均表现转为负值，为-1.58%。其中主要是受偏债型产品拖累。偏股型产品平均收益率依旧维持正值，上升到了6.47%，大幅跑赢同期的主要股指。
从近三年区间来看，保险资管产品平均收益率较近一年区间收益率收窄至-1.02%。而偏股型产品表现十分亮眼，平均收益率达到了14.36%，远高于上证指数的-18.23%和沪深300指数的-34.52%，超额收益显著。
偏股型产品近三年表现中位数为4.53%，和平均收益率的差距较大，“绩优生”对平均收益率的拉高效应非常显著。而偏债型产品近三年表现中位数达到了5.04%，表明偏债型产品表现整体良好。不过考虑到国债指数近三年累计涨幅达到了14.53%，保险资管偏债型产品的超额收益并不明显。
附：994只保险资管产品近六个月区间收益排行榜前100，完整版请咨询小编~
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