研报分析目标价14.66元，维持“强推”评级！

$双林股份(SZ300100)$  公司把握核心产品市场，推进新能源合作，拓展人形机器人商业。公司核心产品HDM座椅水平驱动器处于国内领先水平，客户群包含佛吉亚、李尔、安道拓等知名一级供应商以及比亚迪、长安、吉利、长城、广汽、奇瑞、通用、日产、小鹏、理想、蔚来等终端车企，绑定优质客户有望助推公司业绩增长。新能源电驱动及变速箱业务业绩改善，随着国内新能源市场预期拓展，渗透率持续上升，新能源相关业务有望成为公司第二成长要点。公司充分发挥工艺协同作用，进军车用滚珠丝杠及人形机器人用滚柱丝杠领域，多产业切入拓宽盈利面。

投资建议:公司深耕汽车饰件及轮毂轴承制造基本盘业务，新能源电驱动系统及变速箱减亏改善业绩，切入新能源赛道后持续投入研发创新有望开启第二成长曲线，2024年切入丝杠产业，有望进一步实现业务突破实现长期发展。我们预测公司2024-2026年营业收入分别为46.84/53.00/57.44亿元，同比增长13.2%/13.1%/8.4%；归母净利润分别为2.94/3.72/4.08亿元。参考可比公司估值，我们给予公司2024年20xPE，对应目标价14.66元，维持“强推”评级。