$新易盛(SZ300502)$ $中际旭创(SZ300308)$ #做空力量受限，A股这波能涨到哪？# $上证指数(SH000001)$ #转融券业务暂停，A股影响几何？#
先说下市场，对于今天的普涨也算是对过去在下跌中坚持的投资者的一个补偿，可能今天部分光模块的投资者比较郁闷，我们简单聊一下。
对于今晚大洋彼岸的cpi数据，跟昨天预期一样，是偏鸽的超预期利好，对于短期的情绪一定会有提振，但是也不要忘了昨天我们讲的观点，这个偏鸽的数据的目的，第一缓解美银行及金融系统在二十年美债带着杠杆腰斩的亏损幅度，第二给自己银行的长短息差一个续命的时间，喘口气，就好像我们暂停转融券与开会的预期一样，那么对于当下的这短暂的时间，大概率会有一个持续性的小反弹，但是你要不要参与。
有些朋友叫我大空头，其实个人是不做空A股的，看空是因为没有赚钱效应，当然个人也没有大家想的那么崇高，不做空纯粹是不敢与护盘资金作对，那么对于上证指数的技术结构，属于对前下降通道的突破，但整体今天量能依旧放不出来，但是可以看到新能源医疗光伏的普涨，这种缩量普涨尤其是在大盘子共振的情况下非常容易出现补跌蝴蝶效应与二次流动性陷阱
通常对于下降通道的突破无非盘中情况，v反，复杂盘整震荡和变轨下跌，至于什么底背离什么的基础技术大家都会看我们就不多讲了，但是十五分钟级别来看今天整体技术结构是相对放量的向上收敛，为典型的主动性偏空的滞涨结构。
同时作为十五分钟级别类头肩底，明天在这种鸽派预期的降息利好情况下极容易高开，高开即跳空颈线，那么这个向上通道的上轨就是大家做超短线的生命线。
当然有朋友问踏空了怎么办，我只能说上半年除了光模块和船舶工业我们一直踏空，至少在股票市场没有亏钱，这种人为制造的反弹效应又能持续多久呢？
正常来说，对于多空天平的打破，逼空时间基本在2-5天，以当下的流动性来说，不会超过三天，但是介于会议期间，上面总是要点面子的，赚钱效应只是勉强看得过去，从近期新高指数来说，一根k线的突破并不能意味着场内赚钱效应的反转，与其借着鸽派言论做权益资产，不如趴在黄金里不动，不要忘了我还有个期货账户在于大家同步跑黄金期货，很久了，我的成本548，大家当初用马丁策略做应该是比我低的。
我们再从宏观上讲一下美联储降息的潜在风险，第一对于资本权益，无非就是降息热钱流入我们的股权地产债券等金融资产，但是对面现在令行禁止其公共资金买我们的金融资产，包括其社保基金养老基金等
第二制造业回流的二次工业化和友岸外包我们的外汇储备就会大量减少，同时由于生产资料和劳动资料随右翼本土化，本就带有通胀性质的就业会导致降息后通胀的二次抬头，届时除非大规模加息不然只有面临财政货币政策失灵后的大x条，而对于我们不论是企业还是居民资产负债表还是地方都在债台高筑的情况下，就是在逼我们引发新一轮的债务危机，说白了企业恒大化，个人断供化。
而大家在媒体中所看到的出口贸易额再创新高，第一点贸易额并不意味着贸易顺差，第二点是在出口补贴给亚非拉物资后，后按汇率折算统计出的，大家不妨设想，在加息周期下，这些第三世界国家巴不得早点把美元债还回去，手中哪里还有多美金了，实际上我们不光收不到美金反而还贴了自己的票子，这也是为什么第一轮加息周期这么长的原因，有资源的地方都有人续命撑着，汇率依旧坚挺。变相的我们汇率在承压
tong s之所以麻烦，就是因为截流可以通过供给侧改革，但是开源就只能创造新制生产力，这可不是说开就开的，不然大萧条的时候美国农场主也不会宁愿把牛奶倒掉也不给穷人喝了。而对于金融市场的截流，就只能出现大家见到的央妈开始回抽流动性，从市场抽水紧缩货币，于是便有了地产跌，股价跌，工资跌，输入性通胀以及地方债务反而物价涨了。
所以这里只是定义为反弹，大家即使去玩，也要把控个度，什么时候撤，这只是暂时的美好。
再聊回新易盛中际旭创等光模块，前面我们讲过，新易盛等并不算是科技公司，只能算是风口上的猪，而风停的两个特征就是第一英伟达映射结束，第二产业发展来到第二阶段，对于800g甚至1.6t光模块开始分离内卷
而今晚的偏鸽言论无疑是对科技七子的碾压，但是只要还没有完成换锚，就大概率不是终点，就好像当年600多回调到五百八时的英伟达，我们去开了call期权，当初讲过也是这个逻辑
那么对于技术结构上我们看一下新易盛，今天这根k线肯定是不好看的，日线级别向上收敛，属于多头衰竭结构，同时也确实出现了大家常说的二次背离的诱多结构，调整到什么时候？
这种其实就是大家讲的补跌，由于流动性有限资金跷跷板效应出现高切低，所以大家可以看到银行保险煤炭石油中特估等等当初高位抱团的都在向下，那么一般这种高切低通常持续到高切低结束，也就是新能源锂矿医疗结束，资金重新回归流动性陷阱。
但是个人担心的风险点，第一个，如果真按推演3-5天的缓反弹甚至3天不到的反弹，技术结构推演新易盛的两种演化结构
除了扩散就是类头结构，这种结构的破位修复就需要大量的时间并且充分换手，这两种不论哪种都是主动性偏空，这个风险要注意
好的一点就是次级别六十分依旧是个标准的上升通道，如果出现上升通道的破位，个别做超短的朋友建议还是做个t差，不承担技术结构破位风险。如果出现修复结构那么无事发生
对于汇率和息率的敏感程度，最大的其实还是商品，而且大家如果能够掌握一定技术结构，商品市场机会还是比较多的，股票市场越是临近降息，反而幺蛾子越多或者说越大，大家还是注意风险，不要倒在黎明之前。
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