【行情回顾07.11】
市场表现：市场全天高开高走，创业板指领涨。个股涨多跌少，全市场近5000只个股上涨，逾百股涨超9%。
资金动态：沪深两市成交额7871亿，较上个交易日放量1095亿。沪市主力资金净流入25.1亿，深市主力资金净流入58.1亿。
板块强弱：板块方面，锂矿、铜箔、网约车、POE胶膜等板块涨幅居前，银行等少数板块下跌。
【机构观点】
投资策略：《中信建投周君芝2024年下半年宏观经济及资产配置展望：等待宽松》
出口经历短暂反弹之后，5月下旬资本市场定价再度回归长线：国内线索是地产牵动的债务长周期；海外线索是一轮科技新浪潮。股票市场哑铃策略，一端红利，一端科技，前者联动中国债券牛市，后者联动美国科技股牛市，完美映射当下全球宏观环境。
未来货币宽松是资产定价重要锚定变量。海外资产定价是否迎来转向，关键看美联储何时宽松；国内宏观破局关键也是货币宽松，目的不为刺激短期需求，是为降低负债压力，纾解偏高实际利率对有效需求的压制。
下半年大类资产展望：债券，牛市方向确定只是节奏或有颠簸。股票，风偏关键在国内外货币能否宽松。大宗，美元流动性敏感的资源品做多胜率高于国内大宗。汇率，年内人民币汇率大转向的可能性偏低。
行业热评：《中信建投轻工纺服教育2024年下半年投资策略：攻守兼备，关注需求侧情况与供给侧创新》
展望24H2，我们认为可围绕进攻和防御两大主线展开：1.进攻主线：关注需求确定性较强的细分领域，如安全出口链（非美占比高或海外产能比例高）、教育培训、消费中有供给端变革带来新需求的公司，其中：1）出口链建议关注家具跨境电商、代工出口公司，从海外产能及非美占比两个维度筛选安全出海标的；2）教培行业在双减后近期政策边际改善，头部机构加快线下网点扩张及教师招聘，预计暑期报班需求强劲；3）黄金珠宝工艺创新增强佩戴属性，关注在供给侧、产品侧深刻变化下的品牌机遇；4）美护板块中再生材料、胶原蛋白等新材料表现更优。2.防御主线：高股息方向，纺织服装、黄金珠宝部分高股息公司性价比凸显，侧重业绩稳定性较强的高股息资产。
【市场要闻】
1.【鲍威尔众议院证词和听证会要点总结：不需要等到通胀降至2%才开始降息】
一、利率：美联储不需要等到通胀降至2%才开始降息；不太可能降至危机前的极低利率水平；当前的货币政策具有限制性；今年晚些时候的评估将关注中性利率。二、通胀：通胀已经下降，但仍然很高；现在还不能准备说对通胀的信心是充足的；美国终将恢复到2%的通胀水平；美联储在抗通胀方面取得了相当大的进展。三、就业市场：与以往关注通胀风险不同，美联储现在需要关注劳动力市场和就业；劳动力市场已经“相当大幅地”降温。四、其他：在缩表问题上“还需努力”，美联储在资产负债表规模方面并没有具体的目标；美联储拥有独立性是至关重要的，当FOMC制定政策利率时，不会顾及诸多政治因素；美国债务的道路不可持续。
2.【证监会：暂停转融通，进一步约束程序化交易】7月10日，证监会最新发布信息显示，为切实回应投资者关切，维护市场稳定运行，经充分评估当前市场情况，证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务，进一步强化融券逆周期调节。自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期，但不得晚于9月30日了结。证监会有关部门负责人就程序化交易监管进展情况答记者问，下一步，证监会将深入落实新“国九条”部署要求，坚持趋利避害、突出公平、从严监管、规范发展的原则，突出问题导向和目标导向，加快推出更多务实举措，进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，降低程序化交易的消极影响，切实维护市场交易公平。
3.【广州拟立法推进数据依法有序流通，拟于7月进行第二次审议】《广州市数据条例（草案二次审议稿·征求意见稿）》正在广州市人大常委会官网公开征求意见，拟于7月进行第二次审议。条例明确，建立数据交易场所、数据商及第三方专业服务机构等多方参与的数据要素市场，规范引导数据流通交易，推动数据要素高效、有序流通。市统计部门应当推动数据要素纳入国民经济和社会发展的统计核算体系。
4.【生态环境部副部长郭芳：争取到2035年全国283个海湾都建成美丽海湾】国务院新闻办公室上午举行发布会，生态环境部副部长郭芳介绍，中国始终秉持生态为民、生态惠民的理念，编制实施了《“十四五”海洋生态环境保护规划》《美丽海湾建设提升行动方案》，目前正在重点打造110余个美丽海湾，在65个海湾正在拉网式进行海洋垃圾清理工作，推动海洋塑料垃圾的回收利用。努力争取到2035年能够把全国283个海湾都建成美丽海湾。
5.【我国成功搭建国际首个通信与智能融合的6G试验网】我国通信领域传来捷报：以通信与智能融合为标志的6G关键技术迎来新突破，4G、5G通信链路有望具备6G的传输能力。我国率先搭建了国际首个通信与智能融合的6G外场试验网，实现了6G主要场景下通信性能的全面提升。中国通信学会10日在京举办的“信息论：经典与现代”学术研讨会上，一项新成果的发布吸引了业界目光。
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