中金公司发布的最新报告显示，长安B预计2024年上半年归母净利润同比下降58%-67%，至25亿至32亿元，主要由于2023年第一季度并购深蓝汽车计入非经常性损益50亿元。报告指出，尽管如此，2024年第二季度归母净利润达16.9亿元，同比大增147%，环比增长45.9%；扣非归母净利润为10.4亿元，同环比也实现大幅增长，符合市场预期。
第二季度，长安B总销量保持平稳，达到64.2万辆，同比增加5.6%，但环比下降7.2%。自主品牌及合资品牌销量分别为53万和11万辆，同比分别增长6%和3%。其中，自主品牌新能源车销量表现突出，同比增长86%至17万辆，渗透率达到32%。此外，出口也表现强劲，自主品牌在上半年及第二季度分别实现海外销量20万和9.4万辆，同比增长75%和69%。
报告还指出，长安B第二季度扣非净利润为10亿元，环比显著增长。得益于供应商降本效应逐步显现以及自主新能源车销量增长，公司展望下半年，预计新品发布和降成本措施将进一步带动盈利增长。2024年底，深蓝新能源车月销量有望达到3万辆。
在出海及智能化方面，长安B持续推进战略布局，深蓝S7在泰国新能源车市场表现优异，公司计划于2025年在泰国投产新厂。此外，公司还加速智能化布局，与华为合作推出搭载华为乾坤智能解决方案的新车。
中金公司维持长安B2024年和2025年盈利预测不变，分别为96亿和115亿元。报告指出，在当前激烈的市场竞争下，该公司A股目标价下调13%至21元，B股目标价维持4.8港币，对应A股和B股2024年市盈率分别为22倍和5倍，较当前股价仍有48%和30%的上行空间。
中金公司提示风险，指出价格竞争激烈、海外销量增长不及预期及智能化进程不及预期是需要关注的主要风险因素。
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