劲仔食品发布上半年业绩预告，预计实现归母净利润1.33至1.50亿元，同比增长60%至80%；扣非归母净利润为1.12至1.29亿元，同比增长56.04%至79.17%。公司第二季度净利润预计为0.59至0.76亿元，同比增长35.32%至73.19%，扣非净利润预计为0.54至0.70亿元，同比增长37.87%至80.50%。
劲仔食品在上半年积极推进“大单品、全渠道、品牌化、国际化”战略，聚焦优质蛋白健康食品领域，扩展中式风味休闲食品的市场份额。公司在休闲鱼制品、禽类制品和豆制品等关键产品上取得了不错的增长，包括深海小鱼和鹌鹑蛋等大单品的销量实现良好增长。同时，公司持续推进品牌升级，推向市场的深海鳀鱼、“周鲜鲜”豆干和溏心鹌鹑蛋等创新产品有效提升了品牌知名度和产品结构。
在渠道建设方面，公司在传统流通渠道、现代型渠道和零食专营渠道上全面发力，提高网点铺货率和终端品牌势能，并积极推动海外市场开发，全面推进全渠道战略。
公司第二季度净利润的高增主要受益于收入增长带来的规模效应和供应链效益优化，同时主要原材料价格同比下降，也带动了毛利率的提升。预计未来深海小鱼等大单品将持续引领市场，鹌鹑蛋目标成为第二个“十亿级单品”，其他储备产品如豆干、手撕肉干、魔芋等也有望实现持续增长。公司将继续完善全渠道布局，提高终端覆盖率和经销商铺货率，同时加强线上营销网络建设，提升市场竞争力和盈利能力。
华西证券维持劲仔食品2024至2026年营业收入分别为26.68亿元、32.19亿元和38.63亿元的预测，维持对应EPS分别为0.64元、0.81元和0.99元的预测。对比2024年7月10日13.09元/股的收盘价，预测PE分别为20倍、16倍和13倍，维持“买入”评级。
风险提示包括原材料价格上涨、渠道扩张不及预期和食品安全等问题。
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