吉祥航空2024年半年度业绩预增公告显示，公司预计上半年实现盈利4.5亿至5.5亿元，同比增长620.99%至781.21%（追溯调整后同比增长459.90%至584.32%）。华创证券测算中值为5亿元，同比增长701.1%。扣非盈利预计在4.2亿至5.2亿之间，同比增长692.15%至880.76%，预计中值为4.7亿，同比增长786.5%。
吉祥航空第一季度实现归母净利润3.7亿元，华创证券预计第二季度实现盈利0.8亿至1.8亿元，同比增长177.0%至274.3%，预计盈利中值为1.3亿，同比增长225.7%。扣非利润预计为0.5亿至1.5亿元，同比增长143.7%至236.0%，预计中值为1.0亿，同比增长189.8%。第二季度国内综合采油价为6551元/吨，同比上涨7.4%，同比下降2.0%。
2024年1至5月，吉祥航空的ASK（可用座位公里）同比增长23.4%，较2019年增长37.4%；RPK（收入客公里）同比增长30.1%，较2019年增长36.0%，客座率为84.4%，同比增长4.4个百分点，较2019年下降0.9个百分点。2024年4至5月，ASK同比增长16.3%，较2019年增长37.9%；RPK同比增长20.0%，较2019年增长33.8%，客座率为82.9%，同比增长2.6个百分点，较2019年下降2.5个百分点。
吉祥航空2024年6月收购了上海华瑞融资租赁有限公司下的三家飞机租赁公司，并对上年同期的财务数据进行追溯调整。
暑运期间，民航需求量价齐升。根据CADAS数据，截至7月8日，民航国内的7日平均旅客量为192万人，同比增长1%，超2019年约20%；平均客座率82%，与去年基本持平。最新7日市场平均全票价（含油）为923元，同比下降14%，但较2019年上涨11%，周环比上涨9%。主要航司加大运力投放力度，截至7月8日，民航国内7日平均执飞航班量为14101班，超2019年15.4%。
华创证券预计吉祥航空2024-2026年归母净利润分别为16.2亿、24.1亿和31.6亿元（原预测为18.1亿、25.5亿和31.7亿元），对应的每股收益（EPS）分别为0.73元、1.09元和1.43元，市盈率（PE）分别为15倍、10倍和8倍。由于国际航线恢复进度滞后，预测2025年归母净利润为24.1亿元，给予15倍PE，对应目标市值362亿元，目标价16.3元，预期较当前有45%的上升空间，评级为“强推”。
风险提示包括经济大幅下滑、油价大幅上涨及汇率大幅贬值。
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