一觉醒来，风云突变！一往无前的美股科技巨头集体重挫，英伟达大跌超5%，特斯拉重挫超8%，微软、苹果、谷歌、亚马逊、Meta纷纷跳水，纳斯达克大跌近2%，到底发生了什么？
美国通胀低于预期，美联储主席鲍威尔称：不必等到通胀降至2%才开始降息。这是他对降息一事的首次松口。受此消息刺激，美元指数大跌，人民币大涨，中概股大爆发，英法德三大股指悉数收红，国际黄金闻声大涨重上2400，然而美股科技巨头却跪了，纳斯达克罕见跳水，到底是什么原因？对A股有何影响？
最靠谱的分析解读来了，友友细细的品读吧！
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美国通胀全面降温，6月核心CPI创下自2021.4以来的最低水平。通胀超预期下行，给了美联储降息的底气，就连最嘴硬的鲍威尔都松口了，声称：不必等到通胀降至2%才开始降息。这被市场解读为降息的前奏，市场预计9月份降息概率高达90%。
很多新朋友不理解，为什么美联储降息牵动着全球资本市场的神经？
一、美元降息影响全球资产定价
美国10年期国债收益率被视为“全球资产定价之锚”，美元降息导致10年期美债收益率下行，将重置全球资产价格。
于是我们常常看到，美元降息周期中，美债收益率下行，无风险套利吸引力下降，资金成本降低，资金就会转向投资大宗商品、贵金属、股市等，推动这些资产价格上涨。
美元加息周期中，美债收益率上行，资金成本上升，无风险套利变得更有吸引力，于是加息初期会压制大宗商品、贵金属、股市的上涨。加息后期或停止加息时，市场开始预期新一轮降息周期，于是就有大批资金抢跑布局，推动资产价格上涨。近几个月黄金、白银、铜的大涨，美元降息预期是重要的推动因素。
二、美元降息影响全球汇率
美元降息，美元资产吸引力下降，资金就会逐渐从美国市场撤离，美元指数走弱，其它国家汇率就会走强。本币汇率走强，将吸引外资流入。
我们对比一下上证50与人民币汇率的走势，可以明显的看到汇率升值期间，上证50多数上涨；汇率贬值期间上证50多数下跌。二者的负相关关系表现非常明显。
数月后，美元降息周期开启，人民币将中期升值，有助于外资回流及股市上涨。
三、美元降息影响全球流动性
美元是全球流通的货币，加息缩表将回收全球流动性，容易使得风险抵御能力差的国家出现金融和经济问题。降息扩表将向全球释放流动性，充沛的流动性会引发通胀，推高资产价格，同时会有大量资金外溢到股市，推动股市上涨。
美元降息周期中，新兴国家因经济活力更高，投资机会更多，更容易吸引国际资本的流入。A股港股作为全球估值洼地，在美元降息周期中会显著受益，国际资本的流入几乎是可以预期的事情。
美元降息前后一两个月的时间节点应密切关注市场动向，因为主力资金最爱打预期差，会提前抢跑布局，而不是等到宣布降息才开始入场。
四、美元降息周期中的投资机会
通过前面分析，我们知道美元降息周期中将有大量投资机会涌现，把目光聚焦在国际国内两个方向：
一是全球定价的贵金融、大宗商品的投资机会。
我比较看好黄金、铜的中期表现。
黄金三大投资逻辑：去美元化、地缘政治、美元降息，这三大逻辑使得黄金走的是中期行情，而不是短线行情。目前来看，三大投资逻辑没有弱化，因此我认为黄金行情没有结束，中线仍有较好潜力。
铜的三大投资逻辑：美元降息、新能源汽车及电子产品增量需求、经济复苏预期。铜在经济活跃中应用非常广泛，是经济复苏的先导信号，近几年新能源汽车及电子产品给铜带来巨大的增量需求。在美元降息周期中，铜是非常受益的品种。市场实际表现也开始提前反映这种预期，虽然短线涨得有点多，但中线行情依然值得期待。
二是国内定价的优质白马、优质行业。
这两三年中国大批优质行业龙头、大白马跌得惨不忍睹，跌幅高达60%以上的好公司一抓一大把，更有一些基本面非常扎实的行业如医药医疗跌幅超过70%，显然这是严重超调了。超低的估值、极度的超跌带来的是超高性价比、未来确定性与投资胜率，这也是为什么黑马把主要仓位配置在医疗、数据等行业指数及中证A50、科创50、创业板等成长性指数上的主要原因。几年一遇的重大机会，又怎能轻易放过？就算一时半会不涨，产生一些浮亏，相对未来翻倍收益，短线波折又算得了什么？不经历风雨又怎能见彩虹？没有大底部的长久陪伴，又如何获得翻倍大赚？所有可观收益都是守出来的！耐心、恒心与定力是投资必不可少的品质！
三是经济复苏预期下的顺周期行业。
国内政策利好加力加码，经济复苏会越来越好，加上全球正在进入降息周期，流动性会越来越充足，经济复苏有望进一步增强，顺周期行业会在经济复苏进程中显著受益。我比较看好的是化工的低吸布局机会，以及有色的景气度回升机会。性价比上化工更好一些，行情热度上有色更高一些。
五、全球视角下的差异化配置优势
站在全球视角看，A股与美股等外围市场有着明显的错位差。A股估值低、位置低、性价比高，中长线投资价值突出，但当前处于筑底磨底过程。欧美日印等股市经过连番大涨后处于历史高位，中线性价比远远没有A股高，但当前处于上行趋势中，适当配置可以乘车吃肉，刚好与A股形成高低搭配。
外围有外围的妙，A股有A股的好，二者兼顾的策略更美妙。昨晚复盘挖了一只在全球范围内精选优质成长股的标的：$易方达全球成长精选混合(QDII)人民币C(OTCFUND|012922)$ 。
前10大重仓持有台积电、微软、英伟达、高通、超威半导体等科技龙头，合计占比52.01%，与这轮科技行情高度关联。
近6月大涨29.64%，同类产品平均只涨了9.12%，超额收益高达20%。
近3月上涨15.33%，同类产品则小跌0.45%，如果是早点上车，刚好避开这两个月的调整。
整体来看，这只基表现不错，美联储降息预期下，中线仍有良好潜力。虽然昨晚美股科技巨头集体调整，主要原因还是短线涨得太猛所致，中线逻辑并没有转弱，这种调整主要还是技术面压力，并不是行情结束迹象。
现在很多QDII产品已经限额限购，目前这只还没有申购限制，很是难得。费率也比较优惠，申购0费用，持有满30天免赎回费，适合做波段。我先加入自选跟踪，准备合适时机投上一波。
最后还有请友友们顺手点个赞，给个鼓励，万分感谢！
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$博时恒生医疗保健ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|014424)$
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