2023年，中国生猪企业遭遇了巨额亏损，不少猪企年亏损额都在10亿元以上，给整个养殖行业带来了前所未有的挑战。然而，随着2024年到来，生猪企业的经营迎来了转机，猪价的上涨为行业带来了一丝暖意，不少企业在第二季度实现了扭亏为盈，为整个行业注入了信心。这一系列积极信号不仅反映了行业内部结构的优化，也预示着新的发展机遇正在显现。
7月10日晚，牧原股份率先披露，预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润将达到7亿至9亿元，较去年同期显著增长125.19%至132.38%。公司明确指出，扭亏为盈的关键在于生猪出栏量和销售价格的双双上升，以及养殖成本的有效控制。
图：牧原股份盈利情况
上半年的生猪市场供需关系趋于好转，尤其是受到二次育肥的推动、市场看涨情绪以及供给阶段性紧张的影响，猪价得以快速回升，当前生猪养殖已经回归较好盈利水平。进入三季度，尽管短期内猪价可能会受到供需波动的影响，随着8-9月市场供应紧张问题的再次浮现，猪价仍有上行空间。随着3季度供需继续改善及养殖成本下行，行业有望受益猪价上行与成本下行之间“剪刀差”扩大，养殖企业利润水平有望超预期。
当前预期已经极度悲观，向下空间有限，有较强现实盈利作为支撑，7、8月肥猪供给收缩和旺季共振推升下，板块估值有望继续修复，依然看好生猪养殖板块。
生猪价格持续回升，养殖成本压力较去年有所下降，养殖盈利有望持续回升，当下是个布局机会的好机会。可以关注一下$畜牧养殖ETF(SH516670)$，该ETF跟踪的是中证畜牧养殖指数，目前估值很低，配置性价比很高。对于场外用户而言，可以关注联接基金（A类 014414/C类014415）。#地产股异动！下半年地产市场要企稳？##工行再创阶段新高，股友们有何启示？##程序化交易将降速降频？影响几何？#
$牧原股份(SZ002714)$$海大集团(SZ002311)$
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