对于投资者而言无论职业还是业余,都需要抽出时间进行复盘。如果业余时间不足,可复盘大致的情况就可以了。


比如中药板块和生物制药板块,关注其板块指数至关重要。当板块指数达到前低,尤其是调整较深时,需要引起投资者的高度警觉。就像 6 月份的半导体板块行情,其指数大幅下跌后才启动。


有一个关键要点必须牢记,那就是一定要设好止损位。


在 2021 年前,止损这个概念并非广为流行。当时,价值投资和长远持有是主要策略,只要投资者有耐心且能摊低成本,最终往往能够盈利出局。但 2021 年之后情况发生了变化,注册制成为主流,退市变得常见,ST 股票众多。在这样的市场环境下,止损成为了新的关键。如果想要参与中药板块和生物合成板块的反弹,务必设好止损位,只要未破止损位,就可以继续持有。


在当前的股市环境中,对于一些股票,尤其是创业板股票,其行情变化迅速。短则两周左右,甚至短至三四天就能完成一轮涨跌。由于创业板股票一个涨停就达 20%,拉几根大阳线就能实现约 50%的收益率。

所以如果看到股票拉升后再跟进往往来不及,因为当下市场并非走趋势行情,短线量化居多,有时突然就来个 20 厘米涨停。若看到 20 厘米涨停再介入会非常被动,有的股票 20%涨停后就不再上涨,转而下跌很长时间;当然也有股票涨停后继续涨的情况,在大幅度拉升后再参与,成功的概率就变小了,投资本身就为一个概率游戏。


相对而言,当看到止跌信号,比如出现小阳缩量或者股票出现五六个点、七八个点的大阳线后再回踩若不破重要均线,此时可以参与。但涨停 20 厘米后再追就不划算了,毕竟在如今的超级大熊市中,20%的涨幅相当于牛市的翻倍。投资者应明白这些情况。


再来看看一些板块和个股。创新药、中药、生物制药、医疗器械等,它们的走势图基本相似,都已处于低位。它们还有一个共同特点,即都属于大消费范畴。不过,医药股中个别股票具有科技属性,但更多还是归类为大消费。


就整个资本市场而言,大消费板块表现不佳。以贵州茅台为例,离底部还很遥远,股价至少要降到 1000 元以下才值得关注。这不仅从价位上考虑,还可以从市盈率角度分析。对于白酒,看市盈率有一定意义,贵州茅台的市盈率目前较高,比五粮液高不少。以前茅台市盈率极限能达到八倍左右,现在仍有20几倍。要知道,估值高低是相对的。


在 2019 至 2021 年的行业上行周期,二十多倍市盈率不算高,属于合理可买入范围,最高甚至达到七十多倍。但如今处于下行周期,二十多倍的市盈率就过高了。所以,在当前、经济萧条、经济下行周期的背景下,其估值仍高,需要等待股价企稳再说 ,大消费板块尚未企稳,医药股也一直未能企稳。


医药股一直未能企稳,除了整个大消费板块表现不佳的影响外,还与集采、定价权、过高的销售费用及其他竞争因素密切相关。医药股相比白酒,尽管调整时间更早,但目前仍无企稳迹象。很多医药股虽然估值看似很低,却不见上涨,这是因为风口未到。资本看的是未来,炒的是预期,除非有能极大扭转行业的新支持政策出台,否则资金难以大规模介入医药板块将该板块再度推高。


对于投资者而言,医药板块的个股不能当作价值投资长期持有,在经济下行周期,这种呆板的投资方式是错误的。这些个股仅适合作为搏弈反弹的波段操作对象。


以恒瑞医药为例,从高点 100 附近经过一两年时间跌至最低点 26 块附近,此为近几年低点,目前呈现区间震荡。投资者会发现,恒瑞医药一般在 35 块到 50 块附近形成箱体震荡。所以每次股价达到箱底下沿,比如四十块钱以下时就要留意。当股价达到 35 附近出现异动止跌信号,比如放量、中大阳线止跌,就可以参与博反弹。


一定要设好止损位,假设最低价 37 块钱,就在此附近设置止损位。在最低价附近参与,要在信号出现的第一时间介入,而非等大幅反弹再参与。这样即便看错,及时退出也不会损失多少,如果看对波段操作,比如从 30 几块钱涨到 50 块钱附近,在大熊市中搏反弹的收益亦是较为可观的。
从 37 块到 50 块钱存在十几块钱的差价,这便是搏反弹的一种看法。


但我并不希望一般投资者都参与这种情况,主要针对那些持有此类个股却不舍得放弃的投资者,像恒瑞医药、创新药等很多医药股,不少投资者明知不在风口仍不舍得放弃。而有些投资者既不舍得放下,又不做波段操作,一直不动,这是错误的。好的情况下可能只是来回坐过山车,坏的情况则可能继续创新低,导致越套越深。


个人建议这类投资者一定要懂得灵活操作,比如达到箱底上沿后不要舍不得卖出,至少拿出一部分仓位,在高位抛出,等价格下跌再买入,如此反复滚动,能降低成本,即便套住也有望解套甚至赚钱。就像恒瑞医药,已经有过这样的几波行情。这是一种在熊市中可行的思操作模式。如今不像 2016 - 2021 年那种核心资产、新能源等赛道结构性大牛市,现在整体处于熊市,所以必须自己想办法。


不能指望有救世主来救您,对于自己持有的股票,时间长了就要对其股性有很好的了解和总结,不能糊里糊涂,整天埋怨、恐惧,不能股价一跌就难受。一定要有正确的应对方法,这才是成长的路径。只有在市场实战中不断总结经验、学习,才能进步,要指出的是理想主义者不适合炒股,他们总是想象美好,一进来就想赚钱,这是不可能的。#炒股日记##复盘记录#


要知道,在 A 股市场,约 97%左右的投资者最后都是亏钱离场的,这毋庸置疑,那些离场的很多是心理素质不行,不爱学习、不总结的投资者。所以要总结出一套属于自己的投资系统理论,并且做到知行合一,这样投资才能能赚钱,仅供参考,不作为投资指导,您需按照自己的投资系统操作投资。

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