$五 粮 液(SZ000858)$ $比音勒芬(SZ002832)$ $XD锦江酒(SH600754)$
去某中高端白酒企业调研，说到今年的流水和回款问题的时候，IR长叹一口气，说：今年主要是商务需求不行，我们主力产品定位在200-500价格带，之前商务占比60-70%，今年只有50%了。
和某酒店集团IR的交流，聊到了Q2的RevPAR 为何下降这么多，她说主要是还是商务需求不行，导致OCC下降较多。我说那你们会降ADR来提高OCC吗？IR说公司暂时不打算这样做，公司内部改革还是会通过产品结构调整来提高ADR。我觉得该公司年初提出的RP提高几个点的目标应该很难实现了，做好下调全年RP的准备吧。
和交运研究员聊到最近航空公司的业绩，我说某公司Q1业绩增速128%，Q2怎么就只有0-10%了，是不是说明旺季更旺，淡季更淡了？他说Q2商务需求很弱，各单位都严管费用尽量不出差，去年Q2还是较高基数，现在主要是等开完会后商务需求释放和暑运需求了。
和某时尚男装品牌公司董秘交流，我说你们接下来的重点为什么做偏休闲的风格了？他说现在商务需求弱，大家穿衣服风格都偏运动休闲，偏正式成熟风格的衣服买的人很少了，我们现在都在向运动品牌学习。你去商场里看看，一层楼里还有几个卖衬衫的店。
去某复调公司参加股东大会，问到为啥Q2表现不如Q1，董事长说：我们动销不好主要是下游的餐饮行业表现不好。那下游餐饮业怎么表现不好，董事长想了一会说商务需求和因私需求都很一般，去年高基数，这几个月天气也不好。
啤酒公司也说高基数、天气不好影响了Q2。欧洲杯的逻辑讲不通，夏天旺季的逻辑也讲不通。
最近讲的逻辑又变了，H1高基数压力已过，Q3反转。
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