湖南黄金预增简评：业绩符合预期，静待24H2释放

【中邮有色】湖南黄金预增简评：业绩符合预期，静待24H2释放
       事件：7月12日晚，湖南黄金发布2024年半年度业绩预增公告，预计24H1实现归母净利润约3.9-4.5亿元，同比增长约40%-60%。由于2024Q1公司归母净利为1.62亿元，因此24Q2归母净利润为2.3-2.9亿元，环比增加42%-79%。业绩基本符合预期。
      产量：我们预计由于2024Q2公司新龙矿业本部出现事故，由3月27日停产至6月6日复工复产， 一定程度上影响到了公司的黄金和锑品产量，造成了销量释放上稍有放缓，我们预计公司Q2黄金产量为1吨左右，锑产量为3500金吨左右。
     价格：Q2黄金和锑价纷纷大涨。2024年Q2黄金均价552.59 元/g，环比2024年Q1的489.18 元/g提升了12.96%。2024年Q2锑锭均价12.17万元/吨，环比2024年Q1的8.98万元/吨提升了36%。
      展望：湖南黄金Q2虽然受到停产影响了黄金和锑品的产量，但受益于产品价格的大幅涨价，依然取得了较为可观的业绩。展望24H2，目前三季度锑锭价格维持在15.6万元/吨，环比继续提升，在公司顺利复工复产的情况下，有望迎来量价齐升的业绩释放表现。
      风险提示：黄金和锑价格大幅下跌，公司产能释放不及预期