消息面上，国常会通过《全链条支持创新药发展实施方案》。会议指出，发展创新药关系医药产业发展，关系人民健康福祉。要全链条强化政策保障，统筹用好价格管理、医保支付、商业保险、药品配备使用、投融资等政策，优化审评审批和医疗机构考核机制，合力助推创新药突破发展。要调动各方面科技创新资源，强化新药创制基础研究，夯实我国创新药发展根基。政策端对于创新药的支持态度对于创新药板块构成一定利好。
此外近期2024年ASCO年会在6月初落幕，会上有多项重磅数据读出，对于不同瘤种均有新的标准治疗突破，有望成为新的指南推荐疗法。而国产创新药的重要性也不断凸显，根据国信证券研究所统计，本次会议上，科伦博泰的SKB264、康方生物的AK112、乐普生物的MRG004A、荣昌生物的RC88、康诺亚/乐普生物的CMG901、信达生物的IBI363、IBI389等差异化的创新药均有数据读出，体现出国产创新药的技术创新。
创新药子板块一方面受益于持续的政策红利，政策利好及行业竞争格局优化下，创新药与创新器械等均有望进入新的发展阶段。优秀国产创新药的海外出口有望进一步打开国产医药创新的成长天花板，加速国产创新药与创新器械企业的成长。另一方面创新药一定程度上具有科技成长属性，在美联储降息周期将至、海外流动性趋松时或具备较好的弹性。
根据兴业证券研究所统计，2023年中国上市创新药数量倍增、研发投入超千亿。 据不完全统计，2023年中国医药上市企业研发投入达到约1192亿元，研发投入占比4.72%；2023年中国上市的1类新药达到35个。据药审中心网站披露， 年内已有超40项药企相关申请被纳入突破性治疗药物名单，ADC等占主力。
整体来看，需求复苏升级+供给创新迭代有望推动医药行业持续健康发展。长期看，医药板块还受益于人口老龄化、消费升级的逻辑。经过调整后，此前影响医药板块的负面因素已逐渐体现在股价之中，深度调整后医药板块估值水平较低，具备一定的布局性价比，感兴趣的小伙伴或可继续关注创新药沪深港ETF（517110）、生物医药ETF（512290）。
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