$正丹股份(SZ300641)$ 作为股价短期内涨幅太多的股票，PE还是要尽可能低，个人认为PE达到15是比较安全的目标值（股票这种PE再加上如果有分红，是很多理财基金的2倍以上，是很多存款收益的4倍），对目前股价形成有力支撑；如果PE要达到15，按30元股价目标值，半年每股净利润得达到1元，相对应的半年净利润5.3亿元，这样二季度净利润需达到4.7亿元。进一步仅按正丹TMA净利润贡献来推算，季度产量（全年8.5吨，产能利用率为80%，则二季度产量1.7万吨），内外销比例（外销占比25%，内销1.275万吨，外销0.425万吨），内外销价格（内销均价4万元每吨，外销每吨7万元），产品成本（1.5万元每吨），二季度仅TMA产品净利润贡献规模为5.5亿元，再加上一季度净利润0.5亿元和二季度其他产品利润，预计上半年净利润超过6亿元可预期。如果上半年净利润实现6亿元，将同比增长25倍左右，则预计将会对股价上涨形成有力支撑，如果仍然按PE15目标值来推算，股价合理价位为34元。但实际上以上都是根据有关媒体报道、网站报价和以往数据进行的合理推测，但具体产品、行业本身情况和正丹自身定价、成本、产销等情况不清楚，而且股价有时候并不与PE有很强的相关性，毕竟要看主力资金的操作，以及与政策有关，所以很难按预测正丹股价，更不要说有些所谓的“股神”说下周就是涨或就是跌的肯定性结论，什么证明、推测依据都没有。从TMA总体供需情况来看，我对正丹持乐观向上的看法，尤其4月TMA价格持续高企以来预计很多公司库存也已减少，由于TMA这种占下游产品成本较小、厂商价格敏感性不强的精细化工产品，预期价格保持平稳甚至继续走高的概率很大，这样今年下半年净利润应该也会比上半年更多，而正丹这种盈利能力预计在2年内更多TMA新上马项目投产前预计将维持，只是预计明年净利润增速会下滑。个人观点，不喜勿喷，欢迎理性交流分享。
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