感谢大家点进这篇文章~我是聚焦全球配置的基金经理周晶。
7月以来,纳指又连创新高,然而7月11日纳指止步七连阳。同时美股科技股普遍走低,其中特斯拉跌超8%,英伟达跌超5%。那么,美股科技行情结束了吗?
此次调整与美国劳工部公布的6月CPI数据有关。美国6月CPI和核心CPI均超预期回落,通胀压力进一步缓解。具体来看,美国6月未季调CPI同比3.0%,低于预期值3.1%和前值3.3%,是过去39个月最低;核心CPI同比3.3%,低于预期值和前值3.4%,是过去38个月最低。消息公布后,降息预期明显升温,目前市场对于9月降息已计价较为充分。
那么,往后看,美股科技行情还能持续吗?
我们认为,主要取决于这一轮AI革命对美国整体劳动生产率的提升程度。如果提升作用非常强,那么可能总统选举结果、通胀的走势等变化因素都不是太大的问题。如果这一轮AI革命通过某个信号判断结束了,那么这一轮美股牛市可能就会面临终结。
因此对于美股来说,当前最重要的变量可能就是科技革命,而不是市场近两年非常关注的联储货币政策。联储货币政策在科技没有形成突破时是有效的,这也可以解释从互联网泡沫破灭之后到现在的20年时间里美股经历的大政策周期。而目前来看,联储货币政策对美股的影响可能要排在第二位,第一位还是取决于科技革命的进展。
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(数据来源:iFind、Wind,截至2024.7.10;基金定期报告,截至2024.3.31。持仓信息来源于最新基金定期报告,定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓,不代表基金在完整季度始终持有,也不代表未来继续持有,以上持仓信息仅做展示,不作为任何投资建议或指导。)
当然,任何市场的短期波动都是难免的,从操作上来说,如果中长期看好美股科技龙头,或可采取定投或者逢低补仓的方式分批布局,同时注意做好多元资产配置,分散投资,降低风险。当然,还是希望小伙伴们用部分追求收益的资产进行配置,不要all in,也不要跟风买,要形成自己的投资逻辑。
今天就跟大家说到这,小伙伴们有任何问题或者看法,欢迎在评论区留言,与我互动,我们下期见啦~
观点更新时间:2024.7.12
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数据来源:iFind、Wind、基金定期报告、国盛证券。文中所涉个股内容仅作举例,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。持仓信息来源于最新基金定期报告,定期报告中显示的季度末前十大重仓股仅为季度末当日持仓,不代表基金在完整季度始终持有,也不代表未来继续持有,以上持仓信息仅做展示,不作为任何投资建议或指导。
注:基金管理人判定的华宝油气、华宝纳斯达克精选、华宝海外科技、华宝港股互联网ETF联接、华宝海外新能源汽车风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。基金管理人判定的华宝美国消费、华宝致远混合基金风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。
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投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平摊投资成本的投资方式,但不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者一定获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。
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