准备聊聊起死回生的猪肉,
我曾经在某球上写过一篇养猪的文章,预测牧原股份最终价格回落至30附近,
今天我们再就这个话题聊聊猪周期的投资机会;
猪周期内各个环节节点的内容总结
猪周期,这一经济现象,主要围绕着“价高伤民,价贱伤农”的周期性猪肉价格变化展开。其本质在于利润率的周期变化,受利润率预期驱动的养殖主体和产业资本的进出,形成了显著的资本属性。以下是对猪周期内各个环节节点的详细总结:
1. 猪价上涨阶段
起始节点:猪价开始上涨,通常是由于前期猪肉供给减少,导致市场供不应求。
养殖主体反应:养殖户观察到猪价上涨,预期未来利润增加,开始积极扩大产能,增加能繁母猪存栏量,提高生猪补栏速度。
市场影响:生猪存栏量和出栏量逐渐增加,但由于养殖周期较长,供给增加的效果需一段时间才能显现。
2. 产能扩张阶段
关键节点:养殖户持续补栏,母猪存栏量大幅增长,生猪养殖规模不断扩大。
市场反应:尽管此时生猪供应量还未显著增加,但市场预期未来供给将大幅增加,部分养殖户可能出现惜售心理,期望在猪价更高时出售。
盈利状况:随着猪价持续上涨,养殖户进入盈利期,自繁自养模式的盈利水平显著提升。
3. 供给增加阶段
重要节点:生猪存栏量和出栏量显著增加,市场供给逐渐超过需求。
猪价变化:由于供给增加,猪价开始逐步下降,养殖户的盈利空间逐渐缩小。
养殖主体行为:部分养殖户观察到猪价下跌,开始减少补栏,甚至淘汰部分能繁母猪,以减少未来可能的亏损。
4. 猪价下跌阶段
低谷节点:猪价跌至较低水平,养殖户普遍亏损,资金链紧张。
市场影响:养殖户为减少亏损,可能进一步减少补栏,甚至退出养殖行业,导致生猪存栏量和出栏量继续下降。
周期转折:随着供给减少,市场供需关系逐渐改善,猪价开始回升,进入下一个猪周期的起点。
5. 周期循环
完整周期:猪周期一般持续4年左右,包括猪价上涨、产能扩张、供给增加和猪价下跌四个阶段。
核心驱动:猪周期的本质是利润周期,受供需关系、养殖周期、养殖主体行为等多种因素影响。
市场规律:猪价波动遵循“生猪价格上涨-生猪养殖盈利-生猪产能扩张-生猪供给增加-生猪价格下降-生猪养殖亏损-生猪产能收缩-生猪供给减少-生猪价格上涨”的循环规律。
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牧原股份21年二月见顶来算,四年一度的猪周期预在22-23-24-25年二月进入新的猪周
而以猪的出栏周期来讲,现在开始养母猪、养小猪,刚好是最佳时机,而这最后的阶段应该会伴随最后阶段的出清,如果这时候猪瘟等伴随性因素助力,未来的猪后期将会非常值得期待,以牧原股份来讲,下一次跌破20元异动是一个绝佳的投资机会.
这就是猪后期的魅力所在.
#牧原股份单季度净利预计超30亿元#
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