一、标的分析：
1.苏利转债，周期低估，目前还没有反转趋势，下修受净资产要求，也不会下修到净资产，只可能下修到16元左右，没有任何意义，寄希望与医药板块发展，永久放弃。
2.富淼转债，行业下行阶段，环保板块受政府影响颇深，目前没有下修计划，2年内不考虑。
3.科顺转债，地惨下游，下修不到底，管理层感觉不靠谱，证代董秘比较业余，永久放弃。
4.洁特转债，公司认为极度低估，就算下修也不会到底，永久放弃。
5.宏微转债，有下修历史但未到底，未来不会下修，认为车规级芯片能带来增长，与华为系有深入合作，但比亚迪的合作在减少，虽然目前在低谷期，但并不认为会有那么快反转，明年下半年再考虑是否持有。
6.立高转债，未来都不太可能下修，而业务拓展并没有那么顺利，未来都会放弃。
7.信服转债，未来都不太可能轻易下修，考虑盘子大溢价率高，短期内没有持有计划。
8.永02转债，2年内没有下修计划，认为业绩会有大增长，相信国产替代，而据我了解国内很多公司依然不肯采购国内设备，比如包装设备质量、性能并没有跟上，短期内没有持有计划。
9.威派转债，大概率下修，大概率会下修到底，非常稳健，值得重仓，视为现金替代品就可以了。
10.科达转债，除了公司是亏损外，其他缺点不明显，当然这次公司是很可能下修到底的，概念多，正股活跃，甚至有超额收益。
11.铭利转债，大概率1年内不会下修，估计会在26年左右下修，所以短期内没有持有计划。
12.海顺转债，短期内没有下修计划，公司认为可以深挖客户资源，扩大客户的供应范围，对于这种想法我并不看好，所以短期内没有持有计划。
13.火星转债，作为集成灶的龙头企业，也是受到了、地惨下行的影响，未来大概率行业会继续下行，短期内没有下修计划，所以未来没有持有计划。
14.华特转债，短期内行业依然是下行趋势，尤其是受到俄罗斯低价氮气的影响，整个行业并不景气，工业气体也因工业不景气影响颇深，公司短期内不会考虑下修，所以短期内没有持有计划。
15.丝路转债，受政府财政影响，未来营收不容乐观，除了有苹果AI内容的VR设备，是进军C端的开始，但我对这个项目的潜力表示怀疑，至于TO G和TO B端，进展并不顺利，所以有脉冲就会跑路，且不会再接回来。
16.白电转债，增长无力，无法下修，也无法促进转股，目前处境非常尴尬，只有1年4个月了，我认为大概率会到期还钱，除了后期触发下修条款，否则不会参与。
17.星球转债，增长无力，短期内不会下修，国内竞争极大，国外业务扩张缓慢，所以短期内没有持有计划。
18.帝欧转债， 目前公司没有任何计划，也无法破净，转债占比过大，大股东已经山穷水尽，除了重整之外，我找不到第二条路去解决转债问题，另外没有破净的案例之前，就算重整也没有办法解决转债问题，所以永久放弃。
19.广大转债，到了9月底我会再看情况，公司是有可能下修的，且没有净资产要求，就看到时候公司的态度如何了。
20.长集转债，到了8月初我会再看情况，公司是有可能下修的，就看到时候公司的态度如何了。
二、行业及转债黑名单：
1.行业黑名单：
农业、风电、光伏、锂电、地惨链、环保、轻工制造、钢铁、纺织服饰、商贸零售、金融等。
对于行业，我认为宁愿错过，也不冒风险，因为我没有能力在这些行业挖掘黄金，所以干脆直接放弃这个行业。
2.转债黑名单：
黑名单可分为下修黑名单、退市风险黑名单（含违约风险）、黑名单、造假（含疑似）黑名单、管理层信用黑名单、占比黑名单、超高有息负债率黑名单、管理层无能黑名单、行业黑名单（这里不单独列）。
下修黑名单（指一次或多次不到底，没有足够诚意）：
利元转债、首华转债、海优转债、百畅转债、维尔转债、城地转债、蓝帆转债、华宏转债、嘉元转债、中环转2、顺博转债、苏利转债、科顺转债、国城转债、灵康转债、长集转债、华友转债、亚药转债、盟升转债、家悦转债、立昂转债、万孚转债、伟22转债。
退市风险黑名单（含违约风险）：
中装转2、三房转债、帝欧转债、博汇转债、广汇转债、山鹰转债、鹰19转债、岭南转债、文科转债、百川转2。
造假（含疑似）黑名单：
普利转债、思创转债、天创转债、翔鹭转债、亚药转债、牧原转债、红相转债、起步转债、广汇转债。
管理层信用黑名单（管理层失信或自打脸）：
宏图转债、塞力转债、道氏转02、国城转债、利群转债、城地转债。
黑名单：
洁特转债、立高转债、隆22转债、宏辉转债、北陆转债、联泰转债、通22转债、恒逸转债、恒逸转2、冀东转债、金田转债、金铜转债、奥佳转债、永东转2、瑞达转债、凌钢转债、百润转债、家悦转债、盈峰转债、天赐转债、国投转债、健友转债、仙乐转债、道恩转债、核建转债、好客转债、华安转债、华海转债、万青转债、鲁泰转债、亚泰转债、伟22转债、建工转债、开润转债、华体转债、白电转债、本钢转债、福22转债、华阳转债、山路转债。
占比黑名单（指转债占流通市值超过45%）：
中装转2、帝欧转债、文科转债、广大转债、首华转债、绿茵转债、锂科转债、汇通转债、山路转债、金埔转债、梦娜转债、天创转债、道氏转02、科顺转债、本钢转债、镇洋转债、中环转2、雪榕转债、家联转债、苏利转债、中旗转债、中陆转债、城地转债、盛泰转债、三房转债、湘佳转债、塞力转债、东南转债、豪鹏转债、海顺转债、天业转债、回盛转债、神马转债。
当然，一般超过40%我就会尽量回避了。
超高有息负债率黑名单（占比达60%，剔除金融债）：
起步转债、文科转债、南航转债、盛虹转债、百川转2、长青转债、思创转债、建工转债、博汇转债、汇通转债、宏川转债、浙建转债、恒逸转债、恒逸转2、岭南转债、希望转债、希望转2、联创转债、核建转债、山鹰转债、鹰19转债、家悦转债、雪榕转债、芳源转债、神码转债、联泰转债、震裕转债、龙大转债、利群转债、凤21转债、泉峰转债、漱玉转债、金田转债、金铜转债、特纸转债、贵广转债、华正转债、晨丰转债、双良转债、新乳转债、宏丰转债、侨银转债。
当然，一般超过50%我就会尽量回避了。
管理层无能黑名单：
首华转债、蓝帆转债、百畅转债、山石转债、塞力转债、美锦转债、国城转债、思创转债、龙大转债、灵康转债、康泰转2、天业转债、隆22转债、翔鹭转债、亚药转债、泰福转债、联创转债、山鹰转债。
破净无法下修到底的黑名单：
城地转债、苏利转债、国泰转债、帝欧转债、维格转债、科顺转债、新星转债、天创转债、好客转债、岭南转债、科华转债、中装转2、维尔转债、景兴转债、禾丰转债、海环转债、旺能转债、核建转债、楚天转债、塞力转债、金能转债、永安转债、阳谷转债、晶澳转债、东南转债、百畅转债、富春转债、东时转债、红墙转债、绿动转债、山玻转债、裕兴转债、鸿路转债、晶科转债、合兴转债、神马转债、三房转债、奥佳转债、奥佳转债、长海转债、尚荣转债、天业转债、建工转债、兴发转债、盈峰转债、凌钢转债、山路转债、蓝帆转债、本钢转债。
事实上，把行业和个债黑名单加一起，就可以排除非常多的转债了，也就是真正可以入选标的池的数量并不多。
三、转债快讯：
1.广汇与金正集团子公司签订合作协议，在我看来就是玩。
2.灵康下修到8.51元，底价4.89元，新转股价值57.43元，又是一个巨大的打击，果然是垃圾。
3.关于获得德系头部车企定点通知。
4.麦米2在6个月内不下修。
5.半年净利润预告：
文灿预增475%，大概率涨停；精测预增313%；台21预增135%；捷捷预增120%；广泰预增84%；福立预增78%；科顺预增65%，我认为不可信；金诚预增53%；松霖预增51%；会通预增45%；奥维预增43%；蓝晓预增16%；孩王预增15%；华安预增9%，我是不信的；温氏扭亏为盈，预赚14亿；广汇预亏6.5亿，事实上那些无形资产商誉都应该全部计提，也就是亏个200亿以上。
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祝投资愉快。$科顺转债(SZ123216)$$科华转债(SZ128124)$$天业转债(SH110087)$
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