白电出海的趋势展望 0708

白电出海的趋势展望 0708

1、空调出口情况

2024 年上半年家用空调出口规模预计超过 5100 万台，同比增幅超过 20%，创历史新高。主要原因包括全球气温上升、汇率低位、航运费用较低和海外需求增加。2024 年下半年空调出口可能面临较大压力，预计全球气温回落、中东局势、运价和通胀等因素将影响需求，但全年出口仍有望实现 10%左右的增长，达到 7900 万台。空调出口额最大的区域为亚洲，占比超过一半，其次是欧洲和拉丁美洲。出口额增长最快的国家包括巴西、巴基斯坦和泰国，增幅可能超过100%。

2、冰箱出口情况

2024 年上半年冰箱出口规模预计超过 2500 万台，同比增长约 22%。主要得益于海外生产下滑、补库需求和高通胀下的。冰箱出口额最大的区域为欧洲，占比 36%，其次是亚洲和大洋洲。出口额增长最快的国家包括巴西、比利时和意大利，增幅可能超过 60%。2024 年全年冰箱出口预计实现 8%左右的增长，整体规模可能突破 4700 万台，创历史新高。2025 年上半年可能出现高位回落，但仍处于历史高位。

3、洗衣机出口情况

2024 年上半年洗衣机出口规模预计超过 2100 万台，同比增长约 21%。主要原因包括海外库存降低、人民币贬值、航运费用回落和国内市场竞争激烈。洗衣机出口额最大的区域为亚洲，占比 38%，其次是欧洲和北美。出口额增长最快的国家包括德国、墨西哥和波兰，增幅可能超过 50%。2024 年全年洗衣机出口预计实现 10%左右的增长，整体规模可能突破 4200 万台，创历史新高。2025年上半年可能出现高位回落，但仍处于历史高位。

4、品牌出海情况

空调出口额最大的品牌为美的和 TCL。美的在巴西市场表现突出，TCL 在墨西哥和俄罗斯市场抓住了需求增长的机会。冰箱出口额最大的品牌为奥马和美的。奥马在欧洲市场表现良好，美的在巴西和墨西哥市场抓住了机会。洗衣机出口额最大的品牌为美的和海尔。美的在墨西哥、日本和法国市场表现突出，海尔在美国和意大利市场表现良好。

5、出海趋势与挑战

品牌出海包括产品出口和品牌建设。疫情以来，全球形势变化促使中国家电企业加快海外布局，包括并购海外企业和在墨西哥、埃及、巴西等地建厂。未来3 到 5 年，欧美、巴西、墨西哥和东南亚等区域将是品牌出海的主要机会区域。企业需注意当地文化差异、消费偏好和不确定的贸易政策风险。美国可能进一步提高对中国的关税，短期内可能促使大量低价产品出口美国，但长期来看将促使中国企业加大海外市场布局。

6、并购机会

欧美品牌如伊莱克斯、惠而浦等因生产情况不佳，可能成为中国企业的并购目标。尽管面临反垄断和抵触情绪等风险，但并购将有助于中国企业提升品牌影响力。

Q&A

Q：未来几年空调出口的增长趋势如何？

A：未来几年，我们预计空调出口将继续保持增长态势。主要原因有几个方面：首先是全球气候变暖带来的需求增加；其次是新兴市场的经济发展和消费升级；最后是中国制造的竞争力和供应链的优势。预计未来三年，全球空调出口年均增长率将保持在 5%-7%之间。

Q：变频空调的出口比例在上升，这对行业有什么影响？

A：变频空调的出口比例上升主要有几个影响：一是提升了产品的附加值和利润率；二是有助于企业提升技术水平和品牌形象；三是响应了全球节能环保的趋势，符合各国的能效标准。总体来看，变频空调的普及将推动行业的技术进步和市场竞争力的提升。

Q：中国在全球空调出口中的占比是否会继续增加？

A：我们认为中国在全球空调出口中的占比有望继续增加。主要原因是中国在制造成本、技术水平和供应链管理方面具有明显优势。此外，中国企业在品牌建设和市场开拓方面也在不断努力，这将进一步巩固和提升中国在全球市场的地位。

Q：东南亚和南美市场的需求增长是否会持续？

A：我们预计东南亚和南美市场的需求增长将会持续。东南亚市场方面，人口增长和城市化进程将带来持续的需求；南美市场方面，经济复苏和消费升级将推动空调需求的增长。此外，这两个地区的气候条件也决定了空调的刚性需求。综合来看，这两个市场未来的增长潜力依然巨大。

Q：2024 年上半年家用空调的出口情况如何？

A：2024 年上半年家用空调出口规模预计超过 5100 万台，同比增幅超过 20%，创历史新高。主要原因包括天气炎热、出口均价和汇率维持低位、航运费用较低、海外需求增加（如拉美、中东、东南亚等地区需求大幅增长）以及欧洲的补库需求。2023 年上半年家用空调出口基数较低，进一步推动了 2024 年的增长。2024 年上半年家用空调出口均价约为 183 美元，同比下降 8%。

Q：2024 年下半年家用空调出口的预期如何？

A：预计 2024 年下半年家用空调出口将面临较大压力，原因包括基数较高、订单前移、气温回落、中东局势、运价和通胀等不确定因素。尽管上半年大幅增长，全年出口预计增长 10%左右，总规模约 7900 万台。2025 年由于基数较高和不确定因素，预计高位回调的概率较大，但整体规模仍将高于 2023 年。

Q：2024 年上半年冰箱行业的出口情况如何？

A：2024 年上半年冰箱出口规模预计超过 2500 万台，同比增长约 22%。增长主要得益于海外生产下滑和补库需求缺口、高通胀导致的、出口单价下行、运价低位及“一带一路”等区域合作。冰箱出口均价约为 146 美元，同比下降 1%。

Q：2024 年下半年冰箱行业的出口预期如何？

A：预计 2024 年下半年冰箱出口将略有回调，主要由于欧美需求不理想、部分企业加大折扣力度、原材料价格上涨等因素。尽管如此，全年冰箱出口预计增长 8%左右，总规模可能突破 4700 万台。2025 年上半年预计高位回落，但整体规模仍将处于历史高位。

Q：2024 年上半年洗衣机行业的出口情况如何？

A：2024 年上半年洗衣机出口规模预计超过 2100 万台，同比增长约 21%。增长原因包括海外库存降低、补库需求增加、人民币贬值、航运回落、国内市场竞争激烈及“一带一路”沿线需求上升。洗衣机出口均价约为 134 美元，同比下降6%。

Q：2024 年下半年洗衣机行业的出口预期如何？A：预计 2024 年下半年洗衣机出口将保持持平或微降态势，主要由于海外库存增长、同期基数上升及海运价格上涨等因素。全年洗衣机出口预计增长 10%左右，总规模可能突破 4200 万台。2025 年上半年预计高位回落，但整体规模仍将处于历史高位。

Q：哪个品类的价格降幅相对较大，原因是什么？

A：冰箱产品的价格降幅相对较大，2024 年上半年均价约为 143 美元，接近近十年以来的倒数第二低点。价格下降是导致出口获得海外青睐的重要原因。

Q：欧洲地区生产低迷的原因是什么？

A：欧洲地区的生产已经连续两年处于低迷状态，主要原因是通胀和能源危机导致生产成本上升。此外，上游产业链的连锁反应也对生产造成了影响。

Q：为什么洗衣机的价格降幅大于其他两个品类？

A：洗衣机价格降幅较大主要是因为其原材料以塑料和钢材为主，而这些材料在2022 年下半年价格一路走低，拉动了洗衣机的成本下降。此外，洗衣机中铜的使用量较少，而空调和冰箱中铜的使用量较高。

Q：欧洲生产下降是否影响了所有品类？

A：是的，欧洲的生产下降在三个品类中普遍存在，尤其是冰箱产品受到的影响较大。欧洲的空调生产和需求相对较少，因此影响较小。

Q：2024 年上半年空调出口金额占比前三的区域及其增长情况是什么？

A：2024 年上半年空调出口金额占比前三的区域是亚洲（超过一半）、欧洲（20%）和拉丁美洲（14%）。亚洲、拉丁美洲和大洋洲由于高温影响，出口增幅普遍超过两位数。北美市场需求下滑和订单转移导致出口持续下降。家用空调出口额占比前三的国家是伊拉克、日本和美国，其中伊拉克的出口额增幅较高，美国则出现了明显的降幅。

Q：2024 年上半年空调出口增长最快的国家有哪些？

A：2024 年上半年空调出口增长最快的国家是巴西、巴基斯坦和泰国。巴西的出口增长主要由于经济改善和气候因素，巴基斯坦则是因为需求恢复，而泰国受益于高温和美国订单转移。

Q：巴西、巴基斯坦和泰国的出口增长能持续多久？

A：预计下半年这三个国家的出口增长将继续保持较高水平，但增幅可能略有走低，因为其规模已经开始走高。整体趋势仍将保持增长。

Q：您对美国市场的判断是什么？

A：目前来看，美国市场的补库需求开始逐渐上升，地产行业可能会有一定的拉

动作用。然而，订单转移的影响仍然存在，部分订单已经转移到泰国和墨西哥，中国企业也在这些地方设厂，通过这些地区再转出口到美国。因此，随着库存补库的开始，美国市场需求可能在下半年有所上升，加上之前的低基数，美国的出口有可能会转正。但具体增幅还需视其他订单转移等因素的综合作用。

Q：冰箱出口额较高和增长较快的国家和地区有哪些？背后的原因是什么？

A：今年上半年冰箱出口额规模最大的地区是欧洲，占整个冰箱出口市场的36%，其次是亚洲的 29%和大洋洲的 15%，这三个地区合计占了约 80%的市场份额。上半年冰箱出口增幅最快的地区是拉美，主要是巴西需求的提升，而巴西本地新增产能尚在建设中，无法满足当地需求。欧洲和大洋洲也维持了较高的增长，欧洲连续两年保持高速增长，主要由于补库需求、通胀和影响下，中国产品的低价格对欧洲本土生产形成替代作用。欧洲的补库需求预计接近尾声。

Q：今年上半年冰箱出口额占比前三的国家是哪些？增长情况如何？

A：今年上半年冰箱出口额占比前三的国家分别是美国（13%）、日本（8%）和

法国（5%），这三个国家合计占了整个冰箱出口额的 26%以上。其中，法国的出口额增长预计超过 40%，主要受到补库和订单转移的影响；美国的出口额同比增长预计超过 15%，主要由于去年同期基数较低和补库需求的影响。美国冰箱产品的补库从 2023 年年末开始，预计未来会持续一段时间。

Q：今年上半年出口增长最快的国家有哪些？

A：今年上半年出口增长最快的国家分别是巴西、比利时和意大利。巴西的出口额增幅预计可能会超过 100%，比利时和意大利的出口额同比预计可能会超过60%。

Q：巴西出口增长的原因是什么？

A：巴西出口增长的原因包括其经济表现较好，电力建设加强，政府推出刺激就业和信贷政策，增强企业补贴，以及中国和巴西实现人民币闭环交易。此外，巴西从 2022 年末开始的经济改革提高了消费者的消费水平，增加了收入，这也是一个重要因素。

Q：比利时和意大利出口增长的原因是什么？

A：比利时和意大利的出口增长主要是由于欧洲补库需求和订单回流的影响。比利时的增长更多是因为转港贸易的影响，而意大利则是因为整体需求的增加。

Q：对巴西、比利时和意大利未来出口走势的判断是什么？

A：预计中国对巴西的出口在今年下半年可能会继续保持高速增长，而意大利和比利时的出口可能会随着欧洲补库需求的逐渐结束而收窄，预计到第三季度末可能会进入一个相对低位的状态。

Q：今年上半年洗衣机出口的主要市场有哪些？

A：今年上半年洗衣机出口额规模最大的市场是亚洲，占整个市场份额的 38%，其次是欧洲的 31%和北美的 15%。出口额占前三的国家分别是日本、美国和俄罗斯，占全球出口份额的 12%、8%和 4%。

Q：洗衣机出口各区域的增长情况如何？

A：北美、欧洲和非洲的洗衣机出口增幅较高，基本上都在 30%左右。欧美的增长部分受到补库需求的影响，但更多是因为中国出口均价走低带来的生产替代作用。预计欧美的补库行为可能会在四季度接近尾声。

Q：美国、日本和俄罗斯的洗衣机出口情况如何？

A：美国的洗衣机出口增长预计超过 18%，主要受到补库和订单转移的影响。日本和俄罗斯的出口则因为需求回落和本土生产恢复而表现出下滑。

Q：今年上半年出口增长最快的国家有哪些？

A：今年上半年出口增长最快的国家是德国、墨西哥和波兰。预计德国的出口额同比增幅可能会超过 65%，墨西哥和波兰的出口额同比增速可能会超过 50%。

Q：德国、墨西哥和波兰出口增长的原因是什么？

A：德国的出口增长主要受到补库和欧洲成本走高的影响，私人家庭消费依然谨慎。波兰的增长则是因为实际工资上涨和通胀压力下降。墨西哥的增长则得益于全球产业链调整、经济工业增长、资本投资和公司政策改革。

Q：对德国、墨西哥和波兰未来出口走势的判断是什么？

A：预计德国、墨西哥和波兰在今年三季度会继续保持增长，但四季度可能会与去年同期持平。

Q：目前空调、冰箱和洗衣机的主要出口品牌及其核心出口区域和增长情况如何？

A：目前，空调出口较大的品牌是美的和 TCL。美的主要出口区域为亚洲、欧洲和北美，2024 年上半年出口最大的国家是美国、日本和墨西哥，尤其在巴西市场表现突出。TCL 的主要出口区域为亚洲、拉美和欧洲，出口最大的国家是美国、墨西哥和俄罗斯，墨西哥和俄罗斯市场需求增长显著。冰箱方面，主要出口品牌是奥马和美的。奥马主要出口至欧洲、亚洲和拉美，出口最大的国家是美国、英国和日本，欧洲市场补库需求带动了其增长。美的冰箱主要出口至欧洲、拉美和北美，出口最大的国家是美国、巴西和日本，拉美地区表现良好。洗衣机方面，主要出口品牌是美的和海尔。美的主要出口至欧亚地区，出口最大的国家是日本、美国和法国，墨西哥、日本和法国市场表现较好。海尔主要出口至北美，占其出口份额的四成，出口最大的国家是美国、日本和意大利，美国、印度和意大利市场表现突出。

Q：中国白电品牌出海的产业趋势如何？

A：中国白电品牌出海有两个主要方向：产品出海和品牌出海。从 2023 年以来，产品出口持续走高，整体增幅加速。品牌出海方面，疫情前十几年中国家电企业在海外布局进展缓慢，但疫情以来，全球形势变化显著，包括美国脱钩、疫情对供应链的冲击和地缘政治危机等，导致中国家电企业加快了海外布局的速度。企业通过并购海外企业或在墨西哥、埃及、巴西等地建厂，主动释放产能，整体出海趋势加速。

Q：未来 3 到 5 年，哪些区域的白电市场机会较大？企业面临的挑战和机会是什么？

A：未来 3 到 5 年，全球最大的白电需求市场主要集中在欧美和亚洲不同地区，占全球需求的七八成。欧美家电需求逐步走出高通胀影响，回归常态。企业在这些区域面临的挑战包括贸易保护主义和地缘政治风险，但也有机会通过并购、建厂等方式积极布局，抓住市场回暖的机会。

Q：欧美市场的白电补库情况如何？新兴市场的需求有哪些变化？

A：欧洲的白电补库大概率已进入尾声，而美国的补库才刚开始，预计会持续 1到 1.5 年左右。此外，巴西、墨西哥等新兴市场的需求在增加，东南亚也有需求增长的趋势。这些区域的需求增长将为我们品牌的出海带来机会。

Q：中国家电品牌在海外的营销渠道情况如何？

A：中国家电品牌在海外的营销渠道相对薄弱，出口大部分以 OEM 形式进行。自主品牌近年来有所发展，但除了头部企业外，其他企业仍有很大的提升空间。随着中国电商出海势头汹涌，商业企业可以抓住这个机会，但需注意当地的文化差异和消费偏好。

Q：当前出口面临哪些不确定因素？

A：出口面临不少不确定因素，包括欧美的脱钩政策可能对产业链地位造成冲击。中东形势依然紧张，红海危机持续，导致运价上涨。此外，欧美选举中右翼势力抬头，可能会加剧贸易保护和制造业回流的趋势。

Q：美国对中国的关税是否会进一步增加？

A：目前美国对中国的关税已达 25%，如果特朗普上台，可能会继续加高关税。若加关税，美国可能会在正式加关税前大量进口中国低价产品。中国可能会加大从其他市场的出口，但仍会保留部分对美出口，因为中国产品价格相对较低。总体来说，关税增加的幅度难以预测，但短期内可能会促进大量出口到美国。

Q：有哪些值得收购的海外品牌？

A：欧美有不少值得收购的品牌，尽管当地生产情况不理想，但品牌效应依然存在。大家电领域受到和中国低价产品的冲击较大，伊莱克斯、惠而浦等企业的业绩不佳，部分企业在裁员和出售资产。比如，伊莱克斯计划出售匈牙利和美国的工厂，惠而浦已将大部分工厂卖给土耳其的阿奇利克。中国企业可以抓住这些机会，但需应对欧洲的反垄断和对中国的抵触情绪。